ارزیابی ریسک سرمایه گذاری در اوراق بهادار

ارزیابی ریسک سرمایه گذاری در اوراق بهادار

نویسندگان

چکیده

سرمایه‌گذاری یکی از موارد ضروری و اساسی در فرایند رشد و توسعه اقتصادی هر کشور است. سرمایه‌گذاران سعی می‌کنند منابع مالی خود را در جایی سرمایه‌گذاری کنند که بیشترین بازده و کم‌ترین ریسک را داشته باشد. طبیعی است در این جهت توجه ویژه‌ای به ریسک سرمایه‌گذاری دارند. بدین ترتیب، یکی از عمده‌ترین مسائل دراین ارتباط، تعیین مقدار ریسک در هر سرمایه‌گذاری است. یکی از مبانی اساسی برای محاسبه ریسک سیستماتیک، استفاده از اطلاعات سیستم حسابداری می‌باشد. به همین جهت شناخت ارتباط بین ریسک سیستماتیک و اطلاعات حسابداری از اهمیت ویژه‌ای برخوردار است. بنابراین هدف اصلی این مقاله بررسی ارتباط بین ریسک مبتنی بر اطلاعات حسابداری و ریسک مبتنی بر اطلاعات بازار شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است. در راستای این هدف، ضمن این که ارتباط تئوریک بین اهرم مالی و عملیاتی که به عنوان نمادهایی از ریسک مبتنی بر اطلاعات حسابداری انتخاب شده‌اند با ریسک سیستماتیک (ریسک مبتنی بر اطلاعات بازار) بیان گردیده است، به منظور آزمون عملی ارتباط اهرم مالی و عملیاتی با ریسک سیستماتیک، تعداد 44 شرکت از 16 صنعت با استفاده از نمونه‌گیری تصادفی طبقه‌ای که اطلاعات مورد نیاز برای دوره 7 ساله مورد تحقیق (78-84) در مورد آنها قابل دسترسی بود انتخاب شدند. جهت آزمون فرضیه‌ها از تکنیک‌های آماری ضریب همبستگی پیرسون و رگرسیون چند متغیره بهره گرفته شد و نهایتا معنادار بودن الگوها با استفاده از آماره‌های T و F مورد آزمون قرارگرفت. نتایج تحقیق نشان می‌دهد که بین ریسک مبتنی بر اطلاعات حسابداری و ریسک مبتنی بر اطلاعات بازار رابطه معناداری وجود دارد. بنابراین بر اساس نتایج این تحقیق به سرمایه‌گذاران، کارشناسان و تحلیلگران بازار بورس تهران پیشنهاد می‌شود که در ارزیابی ریسک سیستماتیک شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، متغیرهای اهرم عملیاتی و اهرم مالی را در نظر بگیرند.

تحقیق ارزیابی ریسك سرمایه‌ گذاری در اوراق بهادار

مشخصات فایل:تحقیق ارزیابی ریسك سرمایه‌ گذاری در اوراق بهادارقالب بندی: فایل word و قابل ویرایشتعداد صفحات: 16 بخشی از متن تحقیق:روش‌هایی
وجود دارد كه می‌توان با كمك آنها و انتخاب تركیب مناسب سرمایه‌گذاری
احتمال عدم تحقق بازده مورد انتظار را كاهش داد. از جمله این تكنیك‌های
جدید و كمی كه در ارزیابی ریسك غیرسیستماتیك موثر است، تكنیك دیرشن
duration و تحدب convexity در ارزیابی ریسك اوراق بهادار است.ریسک
سرمایه‌گذاری عبارت است از احتمال انحراف (عدم تحقق) بازدهی واقعی با
بازدهی مورد انتظار و ارتباطی مستقیم و مثبت كه بین ریسک و میزان بازدهی در
هر سرمایه‌گذاری وجود دارد. افراد ریسک‌پذیر همواره خواهان بازدهی
بالاتر از بازده بازار بدون ریسك (سپرده‌گذاری در بانك‌ها) و حتی بازدهی
بالاتر از متوسط بازار هستند. بنابراین تجزیه و تحلیل ریسك برایشان بسیار
با اهمیت است. ریسك سرمایه‌گذاری به دو دسته تقسیم می‌شود. الف)
دسته اول ریسك‌هایی هستند كه در صورت وقوع كل بازار را تحت‌تاثیر خود قرار
می‌دهند مانند تغییر و تحولات سیاسی. این خطرات غیرقابل كنترل را ریسك‌های
اجتناب‌ناپذیر یا سیستماتیك گویند. ب) دسته دوم ریسك‌هایی هستند كه در
اختیار سرمایه‌گذار بوده و می‌توان با مطالعه و بررسی شرایط و اتخاذ تصمیم
بهتر میزان آن را كاهش داد. این دسته از ریسك‌ها را ریسك اجتناب‌پذیر
یا غیرسیستماتیك گویند. روش‌هایی وجود دارد كه می‌توان با كمك آنها و
انتخاب تركیب مناسب سرمایه‌گذاری احتمال عدم تحقق بازده مورد انتظار را
كاهش داد. از جمله این تكنیك‌های جدید و كمی كه در ارزیابی ریسك
غیرسیستماتیك موثر است، تكنیك دیرشن duration و تحدب convexity در ارزیابی
ریسك اوراق بهادار است …

من می خواهم این فایل را خریداری کنم

برچسب ها:
ریسك سرمایه‌گذاری تحقیق در مورد ریسك سرمایه‌گذاری دانلود تحقیق ریسك سرمایه‌گذاری دانلود رایگان تحقیق ریسك سرمایه‌گذاری پروژه ریسك سرمایه‌گذاری مقاله ریسك سرمایه‌گذاری تحقیق حسابداری در مورد ریسك سرمایه‌گذاری پروژه در مورد ریسك سرمایه‌گذ

ارتباط با دیگران,ارتباط با دیگران با نیروی فکر,ارتباط با دیگران در اسلام,برقراری ارتباط با دیگران,تحقیق ارتباط با دیگران,تحقیق ارتباط با دیگران در اسلام,تحقیق برقراری ارتباط با دیگران,مقاله ارتباط با دیگران,مقاله برقراری ارتباط با دیگران دانلود تحقیق چهار کلید معجزه آسا…

آسیب جسمی کودک,آسیب روانی کودک,پایان نامه پیرامون سوء رفتار با كودك,پروژه سوء رفتار با كودك,تحقیق در مورد سوء رفتار با كودك,تحقیق سوء رفتار با كودك,دانلود تحقیق سوء رفتار با كودك,عدم رشد کودک,مقاله سوء رفتار با كودك دانلود تحقیق سوء رفتار…

پرسشنامه بررسی اطلاعات محیط زیستی,پرسشنامه بررسی اطلاعات محیط زیستی جوامع محلی,دانلود پرسشنامه بررسی اطلاعات محیط زیستی جوامع دانلود پرسشنامه های بررسی اطلاعات محیط زیستی جوامع محلی دانلود فایل دانلود پرسشنامه های بررسی اطلاعات محیط زیستی جوامع محلی،در قالب word و در…

تحقیق روال ثبت یک شرکت در ایران,ثبت شرکت,ثبت شرکت در ایران,روال ثبت یک شرکت,سهامی خاص,سهامی عام,مدیریت روال ثبت یک شرکت در ایران دانلود تحقیق روال ثبت یک شرکت در ایران دانلود فایل در این فایل تحقیق، روال ثبت یک شرکت…

برنامه csharp,برنامه ثبت نام دانشجو,برنامه سی شارپ,برنامه نویسی در csharp,برنامه نویسی سی شارپ,کد csharp,کد سی شارپ,کدنویسی csharp,نمونه برنامه csharp دانلود برنامه ثبت نام دانشجو در سی شارپ دانلود فایل دانلود برنامه ثبت نام دانشجو در سی شارپ. با اجرای این…

استان ماز,شیپ فایل زمین شناسی شهرستان رامسر,شیپ فایل سازندهای زمین شناسی شهرستان رامسر,شیپ فایل سازندهای شهرستان رامسر,شیپ فایل لیتولوژی شهرستان رامسر,نقشه زمین شناسی شهرستان رامسر,نقشه سازندهای شهرستان رامسر,نقشه لیتولوژی شهرستان رامسر دانلود نقشه زمین شناسی شهرستان رامسر دانلود فایل دانلود شیپ…

پاورپوینت بیوشیمی رفتن به سايت اصلي دانلود پاورپوینت با موضوع بیوشیمی،در قالب ppt و در 90 اسلاید، قابل ویرایش، شامل:تعریف بیوشیمیسوال های مطرح در بیوشیمیموجود زنده؟واحد سازنده موجودات عالیواکنش های درون سلولیگروه های عاملی مهم در بیوشیمیسه بخش اصلی در بیوشیمیانواع…

جزوه رایگان ریاضی 3 انسانی,جزوه ریاضی 3 انسانی,جزوه کامل ریاضی 3 انسانی,جزوه نمونه سوالات امتحانات نهایی ریاضی سوم انسانی,دانلود جزوه ریاضی 3 انسانی,ریاضی سوم انسانی,نمونه سوالات امتحانات نهایی ریاضی سوم انسانی,ویدئوهای آموزشی ریاضی سوم انسانی دانلود پکیج کامل جزوه و…

امکانسنجی تولید نانوفیلتر,تولید نانوفیلتر,دانلود امکانسنجی تولید نانوفیلتر,دانلود طرح توجیهی تولید نانوفیلتر,دانلود طرح تولید نانوفیلتر,طرح توجیهی تولید نانوفیلتر,طرح تولید نانوفیلتر,گزارش امکانسنجی تولید نانوفیلتر,نانوفیلتر دانلود مطالعات امکان سنجی مقدماتی تولید نانوفیلتر دانلود فایل دانلود مطالعات امکان سنجی مقدماتی تولید نانوفیلتر،در قالب pdf…

الکترونیک عمومی,الکترونیک عمومی چیست,الکترونیک عمومی کاردانی,الکترونیک عمومی1,الکترونیک عمومی2,تحقیق الکترونیک عمومی,تحقیق در مورد الکترونیک عمومی,گزارش,گزارش کار آزمایشگاه الکترونیک عمومی,مقاله الکترونیک عمومی,مقاله در مورد الکترونیک عمومی دانلود پاورپوینت الکترونیک عمومی دانلود فایل دانلود پاورپوینت با موضوع الکترونیک عمومی،در قالب ppt و در 108…

تحقیق همه چیز در مورد روزه رفتن به سايت اصلي دانلود تحقیق با موضوع همه چیز در مورد روزه،در قالب word و در 50 صفحه، قابل ویرایش.بخشی از متن تحقیق:روزه درلغت به معني بازداشتن و خودداري كردن است. بطور ارزیابی ریسک سرمایه گذاری در اوراق بهادار مطلق…

پاورپوینت آموزش حرف ذ کلاس اول ابتدایی رفتن به سايت اصلي دانلود پاورپوینت پایه اول دبستان با موضوع آموزش حرف ذ،فرمت فایل : پاورپوینت ( PPT ) قابل ویرایش.تعداد اسلاید : 18کاربرذ فایل : مناسب برای دبیران، دانش آموزان و…

جزوه میوه کاري,جزوه میوه کاري آمادگ,جزوه میوه کاري ,جزوه میوه کاري دکتر ارشادی,جزوه میوه کاري کنکور,جزوه میوه کاري کنکور ارشد,جزوه میوه کاري کنکور ,جزوه میوه کاري کنکور دکتری,دانلود جزوه میوه کاري,دانلود رایگان جزوه میوه کاري دانلود جزوه میوه کاري (علوم…

تحقیق آمریكا به دنبال تاكتیك بازگشتی جنگ روانی علیه ایران جنگ روانی علیه ایران رفتن به سایت اصلی مشخصات فایل:تحقیق آمریكا به دنبال تاكتیك بازگشتی جنگ روانی علیه ایرانقالب بندی: فایل word و قابل ویرایشتعداد صفحات: 6بخشی از متن تحقیق:آمریكا…

تحقيق علوم سياسي,جامعه شناسي,جامعه شناسي و علم سياست,دانلود تحقيق,علم سياست,علوم سياسي,كار تحقيقي علوم سياسي دانلود تحقيق جامعه شناسي و علم سياست دانلود فایل جامعه شناسي مطالعه رفتار انسان در زمينه اجتماعي است. بنابراين جامعه واحد اساسي تحليل است و ازاين…

امنیت شبکه های کامپیوتری ppt,امنیت شبکه های کامپیوتریpdf,انواع پروتکل های امنیتی شبکه,پروتکل های امنیت شبکه,جزوه امنیت شبکه های کامپیوتری,جزوه درس پروتکل های امنیتی,کتاب شبکه های کامپیوتری و امنیت شبکه,مقاله امنیت شبکه های کامپیوتری پاورپوینت پروتکل ها و سرویس های شبکه…

پژوهش استراتژی های اکتساب تکنولوژی رفتن به سايت اصلي توضیحات:دانلود پژوهش با موضوع استراتژی های اکتساب تکنولوژی،در قالب doc و در 49 صفحه، قابل ویرایش.بخشی از متن:مرور ادبیاتمقدمهفرایند توسعه تکنولوژی از طریق دو بستر اصلی شکل می گیرد که عبارتند…

اندازه گيري مختصات CMM,تحقیق اندازه گیری مختصات CMM,دستگاه اندازه گيري مختصات CMM,دستگاه اندازه گیری مختصات,دستگاه اندازه گیری مختصات نانو,دستگاه های اندازه گیری مختصات,ماشین اندازه گیری مختصات,ماشین های اندازه گیری مختصات,مختصات CMM دانلود تحقیق دستگاه اندازه گيري مختصات CMM دانلود فایل…

پایان نامه پیرامون خانواده,پروژه خانواده,تحقیق خانواده,تحقیق در مورد خانواده,تحقیق روانشناسی,تحقیق روانشناسی خانواده,دانلود تحقیق خانواده,مقاله خانواده تحقیق گروه اجتماعی و شناخت و عملکرد نهاد خانواده رفتن به سایت اصلی بخشی از متن تحقیق:تعریف گروه:گروه اجتماع واحدی است مرکب از دو یا…

استفاده از عدد پي در معماري پارسه,پاورپوینت اعداد و معماری,تحقیق اعداد و معماری,رابطه انسان با اعداد,عدد طلائی,نسبت طلایی در ایران,نقش کمی اعداد در نیارش (مصالح),نقش کمی و کیفی اعداد در معماری اسلامی پاورپوینت اعداد و معماری رفتن به سایت اصلی…

تعداد کانال دندان 6,دندان شماره 5,دندان شماره 6,دندان شماره 6 چند کانال دارد,دندانهای آسیاب کودکان,شماره دندانها,کشیدن دندان ششم,کشیدن دندان شماره 6 پاورپوینت دندان 6 رفتن به سایت اصلی مشخصات فایل:پاورپوینت دندان 6قالب بندی: پاورپوینتتعداد اسلاید: 22بخشی از زپاورپوینت:شرایط و سن…

پروژه در مورد نا,پروژه ناصرالدين شاه و تركمن,تحقیق در مورد ناصرالدين شاه و تركمن,دانلود تحقیق ناصرالدين شاه و تركمن,دانلود رایگان تحقیق ناصرالدين شاه و تركمن,مقاله در مورد ناصرالدين شاه و تركمن,مقاله ناصرالدين شاه و تركمن,ناصرالدين شاه و تركمن تحقیق ناصرالدين…

پاورپوینت تيم هاي كاري,پایان نامه تيم هاي كاري,پروژه تيم هاي كاري,تحقیق تيم هاي كاري,تيم هاي كاري,تيم هاي كاري خودگردان,تيم هاي كاري در سازمان,تيم هاي كاري دررفتار سازمانی,گروه های كاري,گروه های كاري خودگردان,مقاله تيم هاي كاري دانلود پاورپوینت گروه ها و…

ارتباط برنامه ریزی آموزشی و برنامه ریزی درسی,اهداف برنامه ریزی درسی,تعریف برنامه ریزی آموزشی و درسی,تعریف برنامه ریزی درسی,تفاوت برنامه درسی و برنامه ریزی درسی,تفاوت برنامه ریزی آموزشی با برنامه ریزی درسی,تفاوت برنامه ریزی آموزشی و برنامه درسی,مفهوم پاورپوینت برنامه…

ارزیابی کارکنان,اصول انتخاب کارکنان,انتخاب کارکنان,پاورپوینت انتخاب کارکنان,پایان نامه انتخاب کارکنان,تحقیق انتخاب کارکنان,فرآین دارزیابی کارکنان,فرآیند انتخاب کارکنان,معیارهای ارزیابی کارکنان,معیارهای انتخاب کارکنان,مقاله انتخاب کارکنان دانلود پاورپوینت آزمون و انتخاب کارکنان دانلود فایل دانلود پاورپوینت در مورد آزمون و انتخاب کارکنان،در قالب ppt…

پاورپوینت آشنایی با بهره برداری از سپریتور روغن روانکاری توربین بخار رفتن به سايت اصلي توضیحات:دانلود پاورپوینت با موضوع آشنایی با بهره برداری از سپریتور روغن روانکاری توربین بخار،در قالب ppt و در 10 اسلاید، قابل ویرایش.بخشی از متن پاورپوینت:شرح…

pdf,power,word,XRD,XRF,آشکار ساز,آنالیز,اشعهx,ایکس,پاورپوينت,پراش,پرتو,تحقيق,تحقيق آماده,تفرق,دانلود,دانلود تحقيق,دانلود مقاله,دتکتور,دیفرکشن,ريخته گري,سايت تحقيق دانشجويي,سايت مقاله,مقالات دانشجويي,مقاله,مهندسي,مواد,موج تحقیق پراش اشعه ایکس رفتن به سایت اصلی مشخصات فایل:تحقیق پراش اشعه ایکسقالب بندی: فایل word و قابل ویرایشتعداد صفحات: 15 بخشی از متن تحقیق:وقتي جسم كدري ميان يك پرده…

اسلاید,پاورپوینت,مدارس,هوشمند دانلود مدارس هوشمند دانلود فایل مدارس هوشمند در قالب پاورپوینت و 45 اسلاید من می خواهم این فایل را خریداری کنم برچسب ها: مدارس هوشمند پاورپوینت اسلاید

انواع بوستر پمپ,بوستر پمپ,بوستر پمپ چیست,پاورپوینت بوستر پمپ,پاورپوینت در مورد بوستر پمپ,پاورپوینت مکانیک,پایان,پایان نامه بوستر پمپ,پروژه بوستر پمپ,تحقیق بوستر پمپ,عملکرد بوستر پمپ,کارکردهای بوستر پمپ,مقاله بوستر پمپ,نحوه کار بوستر پمپ دانلود بوستر پمپ دانلود فایل دانلود پاورپوینت با موضوع بوستر پمپ،در…

بررسی اصول اجرای تجارت الکترونیک با رویکرد بازاریابی اینترنتی,پاورپوینت تجارت الکترونیک با رویکرد کسب و کار اینترنتی,تجارت الکترونیک در اقتصاد,تفاوت تجارت الکترونیک با کسب و کار اینترنتی,نهمین کنفرانس بین المللی تجارت الکترونیک با رویکرد بر کسب و کار پاورپوینت تجارت…

بررسی مدیریت کیفیت در شرکت ها,پاورپوینت بررسی مدیریت کیفیت در شرکت ها,پایان نامه بررسی مدیریت کیفیت در شرکت ها,تحقیق بررسی مدیریت کیفیت در شرکت ها,تحقیق مدیریت کیفیت در شرکت ها,مدیریت کیفیت در شرکت ها,مقاله بررسی مدیریت کیفیت در شرکت ها…

آشنایی با سقف یوبوت,انواع سقف یوبوت,پاورپوینت سقف یوبوت,پایان نامه سقف یوبوت,تاریخچه سقف یوبوت,تحقیق سقف یوبوت,سقف یوبوت,سقف یوبوت چیست,سقف یوبوت ویکی پدیا,سیستم سقف یوبوت,کاربردهای سقف یوبوت,مقاله سقف یوبوت دانلود تحقیق سقف یوبوت دانلود فایل دانلود تحقیق با موضوع سقف یوبوت،در قالب…

آلومینیوم,رسوب,سختی آلیاژ پاورپوینت رسوب سختی آلیاژهای آلومینیوم رفتن به سایت اصلی دانلود پاورپوینت باموضوع رسوب سختی آلیاژهای آلومینیوم،در قالب ppt و در 27 اسلاید، قابل ویرایش، شامل:تاريخچهاصول رسوب سختی شرایط مورد نیاز جهت رسوب سختي عمل حرارتی انحلال :(Solution Heat Treatment)سریع سرد کردن…

پاورپوینت SCM و یکپارچگی زنجیره تامین SCM و یکپارچگی زنجیره تامین رفتن به سایت اصلی دانلود پاورپوینت با موضوع SCM و یکپارچگی زنجیره تامین،در قالب pptx و در 70 اسلاید، قابل ویرایش، شامل:مفهوم زنجیره تامین چیست؟مراحل در زنجیره تامینهدف زنجیره…

تحقیق تاثيرات تقويت تراكمي برروي استحكام برشي تيرهاي پل بتن مسلح استحكام برشي تيرهاي پل بتن مسلح رفتن به سایت اصلی دانلود تحقیق با موضوع تاثيرات تقويت تراكمي برروي استحكام برشي تيرهاي پل بتن مسلح،در قالب word و در 62 صفحه،…

محاسبه ریسک اعتباری و تاثیر آن بر بازدهی در بورس اوراق بهادار تهران

ریسک اعتباری، از مهمترین ریسک‌هایی است که نهادهای پولی و مالی را تحت‌تاثیر قرار می‌دهد. هدف اصلی پژوهش ارزیابی تاثیر ریسک اعتباری بر بازده سهام است. ابتدا با بررسی مبانی‌نظری، پژوهش‌های انجام شده و نظر کارشناسان خبره، عوامل کمّی و کیفی موثر بر رتبه‌بندی اعتباری تعیین شد سپس پرسشنامه‌ای تهیه شد تا باتوجه به نظر خبرگان براساس محیط ایران درجه اهمیت شاخص‌ها مشخص شود، و با استفاده از مدل تاپسیس رتبه‌بندی ۱۰۶ شرکت‌ بورس اوراق‌بهادار تهران برای سال‌های۱۳۹۰-۱۳۹۴ براساس ریسک اعتباری با درجه اهمیت یکسان و متفاوت شاخص‌ها صورت گرفت؛ سپس براساس نتایج رتبه‌بندی به تشکیل پرتفوهایی از سهام پرداخته شد و درنهایت تاثیر ریسک اعتباری بر بازده سهام در دو حالت درجه اهمیت یکسان و متفاوت مشخص شد. بنابر نتایج، تاثیر ریسک اعتباری بر بازده در هردو حالت درجه اهمیت یکسان و متفاوت، با تحلیل رگرسیون داده‌های ترکیبی، بی‌معنی و با تحلیل رگرسیون داد‌ه‌های پانل، معنی‌دار و معکوس است.

کلیدواژه‌ها

عنوان مقاله [English]

Calculation of Credit Risk and Its Effect on Return in Tehran Stock Exchange

نویسندگان [English]

• Amir Hossein Erza 1
• Moslem Peymany 1
• Farnaz Seifi 2

1 Faculty Member / Allameh Tabataba'i University

2 Faculty of Management and Accounting, Allameh Tabataba'i University

چکیده [English]

Credit risk is one of the most important risks that affect Monetary and financial institutions. The main purpose of the paper is to assess the effect of credit risk on stock returns. Firstly, by reviewing the theoretical foundations, researches and expert opinion, quantitative and qualitative factors influencing the credit rating were determined. Then a questionnaire prepared according to the experts' opinions based on the Iranian environment, the degree importance of the indicators was determined and Using the Topsis model, the ranking of 106 Tehran Stock Exchange (TSE) companies in 2011-2015 was based on credit risk with the same and different significance of the indicators Then, based on the results of the ranking, stock portfolios was formed, finally, the effect of credit risk on stock returns in two different situations With the same and different significance were determined. According to the results, the effect of credit risk on returns in both of the same and different degree of importance, by analyzing the combined data, meaningless and by analyzing panel data, is meaningful and reverse.

کلیدواژه‌ها [English]

• Credit Risk
• Return
• rating
• TOPSIS
• Tehran Stock Exchange

مراجع

ابراهیمی‌سروعلیا، محمدحسن و جهانشاهی، جواد (1395). بررسی رابطه سرمایه فکری و متغیر های اثرگذار بر تصمیمات سرمایه گذاران شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. فصلنامه مطالعات تجربی حسابداری مالی 12 (49)، 53-81

امیری، مقصود و بکی حسکوئی، مرتضی و بیگلری کامی، مهدی (۱۳۹۲). رتبه بندی شرکت های تولیدی در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از مدل های تصمیم گیری با معیارهای چندگانه و شبکه عصبی مصنوعی. فصلنامه علمی پژوهشی دانش سرمایه گذاری ۱۲ (۷).

امیریان، سجاد و آذر، عادل (۱۳۹۳)، ارائه مدلی برای رتبه بندی سهام تحت محیط تصمیم گیری چند شاخصه فازی گروهی. نهمین کنفرانس بین المللی مدیریت.

انواری رستمی، علی اصغر و ختن لو، محسن (۱۳۸۵). بررسی مقایسه ای رتبه بندی شرکت های برتر بر اساس نسبت های سودآوری و شاخص های بورس اوراق بهادار تهران. بررسی های حسابداری و حسابرسی ۱۹ (۴۳)، ۲۵ – ۴۳

برزیده، فرخ و تقوی‌فرد، محمدتقی و زمانیان، فاطمه (1392). چارچوب طراحی سبد سهام با استفاده از روش دیماتل و فرایند تحلیل شبکه‌ای. فصلنامه مطالعات تجربی حسابداری مالی 11 (39)، 105-124

تهرانی، رضا و محمدی، محسن و رحیمی، ارزیابی ریسک سرمایه گذاری در اوراق بهادار امیرمحمد (۱۳۸۸). نظام سنجش اعتبار و جایگاه آن در بهبود نظام تامین مالی. کنفرانس بین المللی توسعه نظام تامین مالی در ایران (با رویکرد نوآوری های مالی) ۲۲ (۱).

ﺟﻠﻴﻠﻲ، ﻣﺤﻤﺪ، »ﻧﻈﺎﻡ ﺟﺎﻣﻊ ﺳﻨﺠﺶ ﺍﻋﺘﺒﺎﺭ ﺍﻳﺮﺍﻥ ﻣﺤﻮﺭ ﺗﺤﻮﻝ ﺭﻓﺘﺎﺭﻱ ﻧﻈﺎﻡ ﺑﺎﻧﮑﻲ ﺍﻳﺮﺍﻥ« ﺷﺮﮐﺖ ﻣﺸﺎﻭﺭﻩ ﺭﺗﺒﻪ-ﺑﻨﺪﻱ ﺍﻳﺮﺍﻥ، ١٣٨٦

چارلز پی. جونز. مدیریت سرمایه گذاری. ترجمه: دکتر رضا تهرانی و عسگر نوربخش (۱۳۹۲ - چاپ یازدهم). تهران: نشر نگاه دانش.

خواجوی، شکرالله و فتاحی نافچی، حسن و قدیریان آرانی، محمد حسین (۱۳۹۴). رتبه بندی و ارزیابی عملکرد مالی شرکت های صنایع منتخب بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از مدل ترکیبی فازی – AHP – ویکور؛ مطالعه موردی: شرکت های صنایع دارویی، فلزات اساسی و خودرو و قطعات. دانش حسابرسی ۲۲ (۶۰)، ۲۵-۴۷.

دانش شکیب، معصومه و فضلی، صفر (۱۳۸۸)، رﺗﺒﻪ ﺑﻨﺪی ﺷﺮﻛﺖ ﻫﺎی ﺳﻴﻤﺎن ﺑﻮرس اوراق ﺑﻬﺎدار ﺗﻬﺮان ﺑﺎ اﺳﺘﻔﺎده از روﻳﻜﺮد ﺗﺮﻛﻴﺒﻲ )AHP–TOPSIS( . مجله ﭼﺸﻢاﻧﺪاز ﻣﺪﻳﺮﻳﺖ ۲۱ (۳۲)، ۱۰۹-۱۲۹

صفری، سعید و ابراهیمی شقاقی، مرضیه و شیخ، محمد جواد (۱۳۸۹). مدیریت ریسک اعتباری مشتریان حقوقی در بانک های تجاری با رویکرد تحلیل پوششی داده ها (رتبه بندی اعتباری). پژوهش های مدیریت در ایران ۲۸ (۴)، ۱۳۷ –۱۶۴

فرشید صارمی، محمود؛ صفری، حسین؛ فتحی، حبیبه و حسینی، ( 1385 )، "ارائه مدلی برای رتبه بندی شرکت های انفورماتیکی"، فصلنامه پژوهشنامة بازرگانی، 127 – شماره 40 ، صص ۱۵۴

محمودآبادی، حمید و غیوری مقدم، علی (۱۳۹۰)، رتبه بندی اعتباری از لحاظ توان مالی پرداخت اصل و فرع بدهی ها با استفاده از شیوه تحلیل پوششی داده ها (مورد مطالعه: شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران). مجله دانش حسابداری ۲۱ (۴)، ۱۲۵ – ۱۴۵.

مراد زاده فرد، مهدی و موسی زاده عباسی، نورالدین و مشعشعی، محمد (۱۳۹۰)، اراﻳﻪ ی ﻣﺪﻟﻲ ﻧﻮﻳﻦ در رﺗﺒﻪ ﺑﻨﺪی و ارزﻳﺎﺑﻲ ﻣﺎﻟﻲ ﺷﺮﻛﺖﻫﺎ (ﻣﻄﺎﻟﻌﻪی ﻣﻮردی: ﺻﻨﻌﺖ ﻓﻠﺰات اﺳﺎﺳﻲ ﺑﻮرس اوراق ﺑﻬﺎدار ﺗﻬﺮان). بررﺳﻲ ﻫﺎی ﺣﺴﺎﺑﺪاری و ﺣﺴﺎﺑﺮﺳﻲ ۱۲ (۶۰)، ۴۱-۵۲.

مشایخ، شهناز و شاهرخی، سیده سمانه و حیدری، حنیف (۱۳۹۵). رتبه ﺑﻨﺪی اﻋﺘﺒﺎری شرکت های ﺗﻮﻟﯿﺪی ﭘﺬﯾﺮﻓﺘﻪ ﺷﺪه در ﺑﻮرس و اوراق ﺑﻬﺎدار ﺗﻬﺮان ﺑﺎ ﻣﺪل ﺳﻮﭘﺮ ﺗﺤﻠﯿﻞ ﭘﻮﺷﺸﯽ داده ﻫﺎ. سومین کنفرانس بین المللی پژوهش های کاربردی در مدیریت و حسابداری.

نوروزی مردخه، اسحاق و ادهم، عباس (۱۳۹۴)، ﺑﺮﺭﺳﯽ ﺗﺎﺛﯿﺮ ﻣﺪﯾﺮﯾﺖ ﺭﯾﺴﮏ ﺍﻋﺘﺒﺎﺭﯼ ﺑﺮ ﺳﻮﺩﺁﻭﺭﻱ ﺷﺮﮐﺖ ﻫﺎﯼ ﭘﺬﯾﺮﻓﺘﻪ ﺷﺪﻩ ﺩﺭ ﺑﻮﺭﺱ ﺍﻭﺭﺍﻕ ﺑﻬﺎﺩﺍﺭ ﺗﻬﺮﺍﻥ. پایان نامه کارشناسی ارشد. دانشگاه آزاد اسلامی واحد رشت.

Al-khawaldeh, Abdullah Ash-shu’ayree (2013), International Journal of Financial Research 4 (1), 120 – 131.

Avramov, Doron & Chordia, Tarun & Jostova, Gergana & Philipov Alexander (2009). Credit ratings and the cross-section of stock returns, Journal of Financial Markets 12 (31) 469–499.

Basel committee on Banking " Studies on the Validation of Internal Rating Systems working paper. No . February 2006

Bissoondoyal-Bheenick, Emawtee & Brooks, Robert (2015). The credit risk–return puzzle: Impact of credit rating announcements in Australia and Japan. Pasific – Basin Finance Journal 19 (35), 37 – 55

Ebrahimi Rad, Seyed Saajad & Embong, Zaini & Mohd-Saleh Norman & Jaffar, Romlah(2016). FINANCIAL INFORMATION QUALITY AND INVESTMENT EFFICIENCY: EVIDENCE FROM MALAYSIA. ASIAN ACADEMY of MANAGEMENT JOURNAL of ACCOUNTING and FINANCE 1 (22). 129-151

Fama, Eugene F. and Kenneth R. French, 1993: Common risk factor in the returns on stocks and bonds, Journal of Finance, 33, pp. 3-56

Fama, Eugene F. and Kenneth R. French, 1996: Multifactor Explanations of Asset Pricing Anomalies, Journal of Finance, 51, PP. 55 – 84

Freitas, Abner de Pinho Nogueira & Minardi, Andrea Maria Accioly Fonseca (2013). The Impact of Credit Rating Changes in Latin American Stock Market, Available online at http://www.anpad.org.br/bar

Gray, S. Mirkovic, A. and Ragunathan, V. (2006). The determinants of credit ratings: Australian evidence. Australian Journal of Management. Vol. 13. N pp 333-354

Habib, Yasir & Nazir, Muhammad Imran & Hashmi, Shujahat Haider & Saeed, Muhammad Bilal (2015). Credit Rating Announcements and Stock Returns: Evidence from the Banking Sector of Pakistan. Journal of Business Studies Quarterly 24 (2).

Hallahan, Terrence & Taib, Hasniza Mohd & Di Iorio, Bissoondoyal-Bheenick, Emawtee (2011). The Stock Market Impact of Corporate Bond Rating Changes: New Evidence from the UK and Australian Stock Markets. www.efmaefm.org

Heflin,F; Shaw,K,W; Wild,J. (2011). " Credit ratings and disclosure channels". Research in Accounting Regulation, 23(1),PP 20-33

Horrigan, J. O, (1966). The Determination of Long-term credit standing with Financial ratios. Journal of Accounting Research, 4, 44 – 62.

Jllinea, S.Jane; Tanlu, Lloyd and Winn, Amanda (2014). Evaluating proposed remedies for credit rating agency failures. The Accounting Review 89(4), 1399-14

Lev, B., and R. thiagaragan (1993). Fundamental information analysis, Journal of Accounting Research 31, 190-215

Malhotra, R., Malhotra, D.K. and Russel, P. (2007). Using data envelopment analysis to rate bonds. Proceedings of the Northeast Business & Economics Association. Vol. 4. pp. 420–423

Marcin, Tomasz, (2009). Application of Data Envelopment Analysis in Credit Scoring, Master’s Thesis in Financial Mathematics, Technical Report

Markowitz, H.,”Portfolio Selection: Efficient Diversification of Investments” John Wiley & New York 1959, Sons

Mohanram, P. (2004). Separating winners from losers among low book-to-market stock using Financial Statement Analysis, Columbia Business school.

Mohtashami, Toktam and Salami, Habibollah(2006) Factors discriminating low risk and high risk corporate credit applicants: the case of Keshavarzi bank, MS thesis ,faculty of economics and agricultural development,Tehran University. (In Persian)

Murcia, Flávia Cruz de Souza and et al (2014). The determinants of credit rating: Brazilian evidence. BAR - Brazilian Administration Review11 (2). 188-209

Srdjevici, B. et al, (2004). An Object Multi-Criteria Evaluation of Water Management Scenarios, Water Resources Management Journal, 18: 35-54

Tansel, Y. &Yardakul, M. (2010). Development of a quick credibility scoring decision support system using fuzzy TOPSIS. Expert Systems with Applications, 37, 567–574

مقایسه معیارهای ارزیابی عملکرد سبد سرمایه گذاری با شبکه عصبی در شرکت های منتخب عضو بورس اوراق بهادار تهران

بازار بورس اوراق بهادار یکی از نهادهای مهم و تأثیرگذار در اقتصاد هر کشور است. یکی از مهمترین چالش های فراروی این معضل، تلاش در جهت افزایش شفافیت و کارایی است. در بازارهای مالی کشورهای پیشرفته جهان، از ابزارهای متعددی جهت ایجاد شفافیت استفاده می شود که از جمله این ابزارها رتبه بندی و ارزیابی عملکرد سرمایه گذاری ها است. تعیین معیاری مناسب برای ارزیابی عملکرد سبد سرمایه گذاری یکی از جدی ترین مباحث روز دانش مدیریت سرمایه گذاری است. سه دانشمند به نام های شارپ، ترینر و جنسن و در سال های بعد مودیلیانی و بلک، معیارهایی را برای ارزیابی عملکرد سبد سرمایه گذاری با توجه توأم به ریسک و بازده ارائه دادند. این پژوهش با هدف مقایسه توانایی این معیارها و همچنین ارائه یک معیار جدید با استفاده از شبکه عصبی جهت ارزیابی عملکرد سرمایه گذاری انجام گرفته است. در این پژوهش سهام هر یک از شرکت های عضو بورس اوراق بهادار به عنوان یک سرمایه گذاری مجزا مد نظر می باشد. در رتبه بندی این شرکت ها از ارزیابی ریسک سرمایه گذاری در اوراق بهادار معیارهای مختلف مبتنی بر ریسک و بازده استفاده شده است. برای مقایسه این معیارها با استفاده از روش تاپسیس ، یک رتبه بندی کلی از شرکت ها ارائه شد. این رتبه بندی بر اساس معیارهای انتخاب 50 شرکت برتر در بورس اوراق بهادار تهران بر پایه ترکیبی از قدرت نقدشوندگی سهام در چارچوب معیارهای میزان و تناوب داد و ستد در تالار معاملات و نیز میزان تأثیرگذاری شرکت ها بر بازار انجام شده است. فرض بر این است که این رتبه بندی استقبال واقعی بازار در سرمایه گذاری های مختلف را نشان می دهد. بنابراین هر معیار ارزیابی عملکرد که با این رتبه بندی همبستگی بیشتری داشته باشد، معیار مناسب تری است. جامعه آماری پژوهش شامل شرکت های عضو بورس اوراق بهادار تهران است که در بازه زمانی سال های 1377 الی 1386 بطور پیوسته سهام آنها مورد معامله قرار گرفته است، لذا 140 شرکت برای این پژوهش انتخاب شد و به دلیل عدم نیاز به نمونه گیری، کل جامعه آماری مورد آزمون قرار گرفت. معیار طراحی شده توسط شبکه عصبی نیز با خطای 0/5% موفق به پیش بینی رتبه بندی شرکت ها شد. با استفاده از آزمون همبستگی، تأئید شد که بین رتبه های حاصل از مدل شبکه عصبی با رتبه ی واقعی شرکت ها، رابطه وجود دارد. ضمناً رتبه بندی حاصل از شبکه عصبی بیشترین همبستگی را نسبت به سایر معیارهای ارزیابی عملکرد داشته است. این بدین معناست که معیار شبکه عصبی ارائه شده در این پژوهش بهتر از سایر معیارها توانسته است عملکرد سرمایه گذاری را ارزیابی کند.

برای دانلود 15 صفحه اول ابتدا ثبت نام کنید

اگر عضو سایت هستید لطفا وارد حساب کاربری خود شوید

منابع مشابه

ارزیابی و مقایسه عملکرد شرکت های سرمایه گذاری(پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران) و صندوق های سرمایه گذاری مشترک در سهام

این مقاله فاقد چکیده می​باشد.

ارزیابی مقایسه ای عملکرد شرکت های سرمایه گذاری بر اساس معیارهای مبتنی بر نظریه مدرن و فرامدرن پرتفوی در بورس اوراق بهادار تهران

این مقاله فاقد چکیده می​باشد.

بهینه سازی سبد سرمایه گذاری با رویکرد نظریه ارزش فرین در بورس اوراق بهادار تهران

همواره بر قراری رابطه تعادلی بین ریسک و بازده معیار اصلی برای تصمیمات سرمایه­گذاری در بورس اوراق بهادار بوده است. هر سرمایه­گذاری در صدد انتخاب ترکیب بهینه­ای از سرمایه­گذاری است که با توجه به میزان ریسک و بازده آن ، تابع مطلوبیتش حداکثر گردد. در این تحقیق سعی بر آن بود که مدلی کاراتر از مدل­های موجود و مرسوم برای بهینه­سازی سبد سرمایه­گذاری ارائه گردد. مدلی که با در نظر داشتن شرایط عدم قطعیت.

ارزیابی عملکرد پرتفوی سرمایه گذاری شرکت های بیمه پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

هدف اصلی این تحقیق بررسی عملکرد پرتفوی سرمایه¬گذاری شرکت¬های بیمه پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در مقایسه با سایر شرکت¬های پذیرفته شده در بورس تهران است. مبنا تحلیل ریسک و بازدهی، با استفاده از مدلی ترکیبی مشتمل بر این دو معیار ارزیابی است. مدل به کاررفته برای ارزیابی پرتفوی در این تحقیق (مدل شارپ)، بر مبنای تئوری capm است. بدین منظور فرض شده است که اختلاف معناداری بین عملکرد پرتفوی سر.

بررسی کارایی معیارهای ارزیابی عملکرد فرامدرن در صندوقهای سرمایه گذاری مشترک فعال در بورس اوراق بهادار تهران

با توجه به ماهیت صندوق های سرمایه گذاری مشترک، موضوع استفاده از یک روش مناسب برای ارزیابی عملکرد آنها همواره یکی از مهم ترین موضوعات در زمینه ارزیابی عملکرد سرمایه گذاری ها بوده است. بر همین اساس، تاکنون معیارهای متعددی به منظور ارزیابی مطلوب عملکرد آنها از سوی محققان و صاحب نظران مالی معرفی شده است. در تحقیق حاضر کارآیی معیارهای ارزیابی عملکرد فرامدرن در مقایسه با معیارهای مدرن بر اساس داد.

پیش بینی رفتار سرمایه گذاری شرکت های بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از شبکه های عصبی

رفتار سرمایه گذاری شرکتی، فرایند پیچیده ای است که تحت تأثیر عوامل بسیاری قرار دارد. بر خلاف پژوهش های قبلی، پژوهش حاضر رویکردی جامع نگر دارد و با استفاده از روش فراتلفیق، ابتدا عوامل اثرگذار بر سرمایه گذاری شرکتی را شناسایی و آن ها را به عوامل مالی و بنیادی تفکیک کرده است. سپس، با استفاده از روش مدل سازی علی، روابط میان متغیرهای مدل سرمایه گذاری شرکتی، استخراج و در نهایت، مدل به وسیله شبکه عصبی.

ریسک سرمایه گذاری در بورس | مفهوم ریسک در بازارهای مالی

ریسک سرمایه گذاری در بورس چقدر است و چه مواردی را شامل میشود؟ افرادی که در بورس و بازارهای مالی دیگر سرمایه گذاری انجام می دهند، همواره به دنبال شناسایی ریسک های مختلف بازارهای مالی هستند تا بتوانند با دید مناسبی برای سرمایه گذاری اقدام کنند و بتوانند نسبت ریسک به ریوارد را محاسبه نمایند. در این مقاله مفهوم ریسک در بازارهای مالی را بررسی خواهیم کرد و در ادامه ریسک سرمایه گذاری در بورس ایران را به بحث خواهیم گذاشت. همچنین انواع ریسک در سرمایه گذاری را خواهیم گفت و مدیریت ریسک در سرمایه گذاری را به شما یاد خواهیم داد، پس اگر می خواهید ریسک سرمایه گذاری در بورس را بشناسید و سرمایه گذاری با ریسک پایین را برای خود انتخاب کنید، این مطلب برای شماست.

ریسک سرمایه گذاری در بورس

عمدتا وقتی که صحبت از انواع ریسک به میان است، کلمه خطر برجسته می ‌شود، ولی باید در نظر داشته باشید که ریسک تنها دربردارنده خطر و مفهومی منفی نیست. ریسک در معنای کلی، نا اطمینانی از آینده را نشان می ‌دهد. امکان دارد ما خود را در معرض ریسک قرار دهیم و با فرصت ‌های مثبت مواجه شویم. این فرصت‌ های مثبت در مفاهیم مالی قابل توضیح هستند، لذا ریسک از دو بعد مثبت و منفی برخوردار است.

درصورتی که تمایل دارید تا از خدمات ۲۵ درصد تخفیف کارمزد در بورس، مشاوره خرید، آموزش های رایگان بورسی و … بهره مند شوید میتوانید از طریق لینک زیر اقدام به ثبت نام نمایید.

معمولا مفهوم ریسک در مالی و سرمایه ‌گذاری مورد توجه است. در مقاله پیش رو می خواهیم به توضیح انواع ریسک بپردازیم. به عبارت دیگر ریسک یعنی تفاوت بین آنچه که انتظار داریم و آنچه که به وقوع ارزیابی ریسک سرمایه گذاری در اوراق بهادار می پیوندد. منظور از ریسک دارایی، طرح یا پروژه تفاوت بین بازده واقعی و بازده مورد انتظار آن دارایی طرح یا پروژه است.

ریسک سرمایه ‌گذاری چیست؟

در مفهوم مالی به احتمال اختلاف میان بازده مورد انتظار و بازده واقعی ریسک می گویند. این انحراف بازده می‌ تواند مثبت یا منفی باشد، هر اندازه احتمال عدم موفقیت در سرمایه‌ گذاری بیشتر باشد، در اصطلاح این طور می گویند که ریسک سرمایه‌ گذاری بیشتر خواهد بود. اصل ثابتی در سرمایه‌ گذاری وجود دارد مبنی بر اینکه سرمایه‌ گذار از ریسک و خطر گریزان و به سمت بازده و سود تمایل دارد؛ به همین خاطر است که سرمایه ‌گذاران ریسک گریز از ورود سرمایه خود به جایی که خطر و ریسک وجود دارد یا افق نامشخصی در برابر سود و اصل سرمایه‌ شان هست، امتناع می‌ کنند. ریسک گریزی را می ‌توان این طور بیان کرد که سرمایه گذاران طرح‌ های مخاطره ‌آمیز را قبول نمی کنند، مگر آنکه بازده مورد انتظار طرح خیلی زیاد باشد.

طبقه بندی افراد از نظر پذیرش ریسک

سرمایه ‌گذاران را از منظر پذیرش ریسک می‌ توان به سه گروه مختلف تقسیم بندی کرد :

• افراد ریسک ‌پذیر : این افراد استراتژی جسورانه دارند و شخص در این حالت خواهان پذیرش ریسک است و تمایل دارد شانس خود را بیازماید.
• افراد خنثی نسبت به ریسک : سومین گروه افرادی هستند که اصطلاحا آن‌ ها‌ را ریسک خنثی می ‌نامند. این افراد ارزش پولی را مقدار ارزش اسمی‌ آن می ‌دانند.
• افراد ریسک ‌گریز : این افراد استراتژی محافظه ‌کارانه دارند. یک شخص ریسک گریز ترجیح می ‌دهد که بازده مطمئن به دست آورد و در حالتی که درصد احتمال بالای موفقیت مطرح باشد شرکت می کند.

ارتباط ریسک و بازده

در کنار مفهوم ریسک، مفهوم دیگری نیز همیشه در ادبیات سرمایه ‌گذاری استفاده می شود، مفهومی به نام بازده است. منظور از بازده، درآمد حاصل از سرمایه ‌گذاری است. این طور فرض کنید که اگر شما بتوانید با سرمایه‌ گذاری در بورس، سرمایه خود را از ۱۰۰ ملیون تومان به ۱۶۰ میلیون تومان افزایش دهید، یعنی توانستید ۶۰ درصد بازدهی را طی یک سال به دست آورید.

حالا ببینیم اگر شما به جای سرمایه ‌گذاری در بورس، به اندازه پول خود اوراق مشارکت از بانک خریداری کرده بودید چه اتفاقی رخ می داد؟ احتمالا با نرخ سود سالانه اوراق مشارکت که حدود ۲۰ درصد تعیین شده است، سرمایه شما پس از یک سال به حدود ۱۲۰ ملیون تومان می‌ رسید، یعنی ۲۰ درصد بازدهی در یک سال! در حقیقت در اوراق مشارکت، بر خلاف سهام، ارزش اوراق ثابت است و سرمایه‌ گذار تنها سود ثابتی را در فواصل زمانی تعریف ‌شده و مشخصی دریافت خواهد کرد.

چرا ریسک سرمایه گذاری مهم است؟

درک این موضوع که سرمایه گذاری ریسک های خودش را دارد و همچنین شناخت پاداش های احتمالی که از سرمایه گذاری کسب می کنید، برای اتخاذ استراتژی‌ های سرمایه گذاری ضروری است. دانستن ریسک های احتمالی پیش روی یک کلاس دارایی یا یک سرمایه گذاری خاص به شما اجازه می دهد که عکس ‌العمل‌ های احساسی را که سرمایه گذاری با خود به همراه دارد بهتر کنترل کنید. در ضمن آگاهی از ریسک بیشتر بعضی سرمایه گذاری ها به شما در تخصیص دارایی های خود و انتخاب دارایی هایی با ریسکی متناسب با موقعیت شما کمک خواهد کرد تا بهتر بتوانید ریسک سرمایه گذاری های خود را مدیریت فرمایید.

انواع ریسک در سرمایه گذاری

ریسک سرمایه گذاری معمولا شامل ریسک اعتباری، ریسک تجاری، ریسک نقدینگی، ریسک مالی، ریسک ورشکستگی، ریسک تورم، ریسک نوسان نرخ بهره، ریسک نوسان قیمت سهام، ریسک سیاسی و اقتصادی و حاکمیت دولتی ریسک نرخ تبدیل ارز است. در زمان مقایسه سرمایه گذاری های مختلف هر چقدر خطرات و ریسک سرمایه گذاری افزایش یابد، انتظار بازدهی مورد انتظار بیشتر است و یا به عبارتی نرخ بازدهی رابطه مستقیم با میزان خطرات ذاتی سرمایه گذاری انجام شده دارد. برای درک انواع ریسک های سرمایه گذاری در بورس ، این نوع خطرات را از منظر مدیریت مورد ارزیابی قرار می دهیم. در ادامه سعی داریم تمامی انواع ریسک در سرمایه گذاری را عنوان کنیم :

ریسک نرخ بهره : ریسکی که سرمایه گذار در زمان خرید اوراق قرضه قبول می کند و تغییرات و نوساناتی که در سود بانکی پیش می ‌آید و موجب افزایش یا کاهش ارزش اوراق مشارکت می ‌شود ریسک نوسان نرخ بهره گفته می شود. اگر نرخ بهره تغییر کند قیمت هم تغییر می کند و تاثیر نرخ بهره بر سهام عادی کمتر از اوراق مشارکت است.

ریسک نرخ ارز : نرخ ارز، ارزش خرید یا فروش یک واحد پول خارجی به پول رایج یک کشور است. ریسک نرخ ارز، ریسک ناشی از تغییرات در بازده اوراق بهادار که در نتیجه نوسانات ارزهای خارجی می تواند ایجاد شود. به این دلیل که نرخ ارز مدام در حال نوسان است روی مقدار تولید، فروش، هزینه‌ها و سود شرکت ‌هایی که صادرات و واردات دارند، تاثیرگذار خواهد بود. زمانی که نرخ ارز زیاد شود، شرکت ‌هایی که در زمینه واردات فعالت دارند، مواد اولیه مورد نیاز خود را با قیمت بالاتری تهیه می کنند. لذا حاشیه سود آن‌ ها کم خواهد شد، ولی شرکت‌ هایی که صادرات انجام می دهند، در این موقعیت کالا یا خدماتشان را با نرخ بالاتری می فروشند و به این طریق حاشیه سود خود را افزایش می دهند.

ریسک بازار : ریسک ناشی از تغییرات ساختاری در اقتصاد مثل رکود، جنگ، تغییرات ساختاری در اقتصاد و تغییر در ترجیحات مشتریان موجب تغییر بازده می شود که به آن ریسک بازار گفته می شود. همه‌ اوراق بهادار در معرض ریسک بازار قرار دارند، ولی سهام عادی بیشتر تحت تاثیر این نوع ریسک است.

ریسک تورم : ریسک قدرت خرید با کاهش قدرت خرید مردم در ارتباط است.، در واقع کاهش قدرت خرید به معنای افزایش نرخ تورم خواهد بود. ریسک تورم تمامی اوراق بهادار از جمله سهام‌ ها را تحت تاثیر قرار می‌ دهد. در جامعه ‌ای تورمی قدرت خرید مردم کاهش پیدا می کند، بنابراین تقاضا در بازار کمتر شده و موجب کاهش ارزش سهام‌ های موجود می ‌شود و ریسک تورم نیز از کنترل مدیران شرکت ‌ها خارج بوده و تحت شرایط اقتصادی جامعه است. ریسک تورم بر اساس قانون فیشر با ریسک بهره مرتبط است. در واقع یعنی نرخ بهره می تواند در اثر تورم افزایش پیدا کند.

ریسک نقدینگی : به ریسکی که در نتیجه عدم احتمال تبدیل شدن به پول نقد در یک دارایی ایجاد می شود، ریسک نقدینگی گفته می شود. هرچه احتمال نسبت به نقد شدن یک دارایی بیشتر باشد، ریسک نقدینگی کمتر است. وقتی نقدینگی موجود در بازار کاهش پیدا می کند، خریدار در بازار کاهش خواهد یافت، این موضوع باعث ایجاد اختلاف در قیمت پیشنهادی خرید و قیمت پیشنهادی فروش سهام شرکت ‌ها می ‌شود. بنابراین قدرت تقاضا کاهش و ریسک سرمایه ‌گذاری افزایش پیدا می کند. ریسک نقدینگی می‌ تواند از رشد بازار جلوگیری کرده و موجب ریزش بازار شود.

ریسک مالی : یکی از منابع تامین مالی شرکت ‌ها، دریافت وام از بانک‌ ها و موسسات مالی است. در حقیقت شرکت با دریافت وام، بدهی‌ های خود را در افزایش خواهد داد. ریسک مالی در واقع ریسک ناشی از بکارکیری بدهی در شرکت است. هرچه بدهی در شرکت بیشتر باشد ریسک مالی افزایش خواهد یافت.

ریسک کشور : ریسک کشور یا ریسک سیاسی به ثبات یک کشور از نظر سیاسی و اقتصادی مربوط است. سرمایه ‌گذارانی که در کشورهای دیگری سرمایه ‌گذاری می ‌کنند باید به اثبات آن کشور از نظر سیاسی و اقتصادی توجه داشته باشند. کشورهایی که از لحاظ سیاسی اقتصادی ثبات بالایی دارند ریسک سیاسی در آنها کمتر است.

ریسک تجاری : تغییر در قیمت ناشی از انجام تجارت های گوناگون در یک صنعت خاص را ریسک تجاری می گویند. با کسب اطلاعات کافی درباره صنعت خاصی که قصد سرمایه‌ گذاری در آن را دارید، می ‌توانید تا مقداری از این ریسک جلوگیری کنید.