معاملات FX

آموزش معاملات قراردادهای آتی سبد سهام

معاملات آتی

درسال 1848 میلادی در شیکاگو تولیدکنندگان گندم برای فروش محصولات خود نیاز به بازاری داشتند تا معاملات نقدی را انجام دهند یعنی گندم بدهند و پول آنرا بستانند. به تدریج فروشندگان و خریداران شروع به نوعی تعهد جهت دریافت وجه نقد خود در آینده گرفتند و زمینه معاملات آتی (Futures) را پایه ریزی کردند بدین معنی که: تولیدکننده موافقت نماید که محصول خود را به خریدار در تاریخ آینده با قیمت توافق شده بفروشد.

آذرماه ١٣٨۴ را می توان به عنوان سرآغاز جشن بلوغ بازار سرمایه ایران قلمداد کرد. در آن تاریخ طبق تصویب مجلس شورای اسلامی بر اساس قانون جدید بازار سرمایه که توسط دولت محترم به مجلس تقدیم شد، معاملات اوراق مشتقه مانند قراردادهای آتی کالا در بورس شکل قانونی پیدا نمود و مراجع تقلید نیز قبل از دولت و مجلس مجوز لازم را تنفیذ نموده بودند.

آتی کالا

قرارداد آتی توافقنامه ای است مبتنی بر خرید یا فروش دارایی مشخص در زمان معین در آینده، با قیمت مشخص. در این قرارداد خریدار متعهد می گردد کالای مورد نظر را در تاریخ تعیین شده تحویل گرفته و مبلغ مشخصی را بابت هر واحد از آن پرداخت نماید و فروشنده نیز متعهد میگردد درتاریخ موردنظر درازای دریافت وجه مشخصی کالای مورد نظر را تحویل نماید. برای جلوگیری از امتناع طرفین از انجام قرارداد، طرفین به صورت شرط ضمن عقد متعهد می شوند مبلغی را به عنوان وجه تضمین نزد اتاق پایاپای بگذارند و متعهد می شوند متناسب با تغییرات قیمت آتی، وجه تضمین را تعدیل کنند و اتاق پایاپای از طرف آنان وکالت دارد متناسب با تغییرات قیمت، بخشی از وجه تضمین هریک از طرفین را به عنوان اباحه تصرف در اختیار دیگری قرار دهد و او حق استفاده از آن را خواهد داشت تا در سررسید باهم تسویه کنند. هم اکنون زعفران رشته ای بریده ممتاز ،زعفران رشته ای درجه یک ، زیره سبز و پسته داراییهای پایه پذیرفته آموزش معاملات قراردادهای آتی سبد سهام شده به عنوان دارایی پایه قراردادهای آتی بورس کالا می باشد.

از مزایای قراردادهای آتی امکان پوشش ریسک (hedging) با هزینه کم، امکان سود آوری در بازار نزولی ( short sell)، امکان ورود در بازارهای بزرگتر با سرمایه کم (leverage)، آربیتراژ می باشد.

نرخ تسویه درپایان روز معاملاتی کشف میگردد و با توجه به آن به روزرسانی حسابها صورت میپذیرد و سود و زیان کلیه قراردادهای باز توسط اتاق پایاپای بورس محاسبه و در حساب مشتریان اعمال می گردد. قیمت تسویه روزانه هم اکنون بر اساس میانگین قیمت 30% پایانی حجم معاملات منتهی به پایان آخرین جلسه معاملاتی و قیمت تسویه لحظه ای براساس میانگین قیمت 30% پایانی حجم معاملات منتهی به هر لحظه محاسبه خواهد شد.

در صورتیکه پس از کشف نرخ تسویه و اعمال آن در صورتحساب مشتریان، موجودی حساب از حداقل سپرده تعیین شده توسط بورس کمتر گردد اخطار افزایش وجه تضمین برای مشتریان ارسال می گردد. مشتریان فرصت دارند تا یک ساعت پس از شروع معاملات روز بعد نسبت به افزایش موجودی خود اقدام نمایند.در صورت عدم واریز وجه در زمان اعلام کارگزار از سوی مشتری، کارگزار موظف است با اخذ موقعیت معکوس نسبت به بستن معامله باز مشتری اقدام نماید.

بیشتر قراردادهای آتی، منجر به تحویل فیزیکی کالا نمیشود علتش آن است که اکثر سرمایه گذاران قبل از فرا رسیدن زمان تحویل کالا، اقدام به بستن قرارداد یا Offsetting می نمایند. تبدیل تعهد از طریق اتخاذ یک ”موقعیت تعهدی“ جدید معکوس در مقابل ”موقعیت تعهدی باز“ مشتری صورت می پذیرد.

تمامی افراد حقیقی و حقوقی میتوانند با مراجعه به شعب کارگزاری سهم آشنا با همراه داشتن اصل مدارک هویتی و تکمیل فرم ها اقدام به اخذ کد معاملاتی قرارداد آتی نمایند. و همچنین در صورت داشتن شرایط لازم بعد از اخذ مجوز دسترسی به سامانه برخط معاملات قراردادهای آتی، کد کاربری و کلمه عبور برای استفاده از خدمات آنلاین برای مشتریان محترم صادر میگردد .

گواهی سپرده کالایی

گواهی سپرده کالایی اوراق بهاداری است که نشان دهنده مالکیت دارنده ی آن بر مقدار معینی کالاست و پشتوانه آن قبض انبار استانداری است که توسط انبارهای موردتایید بورس صادر می گردد. بر اساس گزارش های منتشر شده توسط نهادهای بین المللی قبوض انبار از ابزارهای متداول تامین مالی در کشورهای توسعه یافته و حتی برخی کشورهای در حال توسعه به حساب می آیند. از کاربردهای مهم قبوض انبار در تامین مالی، برای تمامی بخش های اقتصادی، ابزار تحویل در قراردهای آتی می باشد.

تمام اشخاص حقیقی و حقوقی که کد معاملات اوراق بهادار دارند، می‌توانند اقدام به معامله گواهی سپرده کالایی هر کالایی نمایند. برای تحویل گرفتن کالا از انبار (در صورت داشتن گواهی سپرده در کد بورسی) باید مدارک لازم شامل معرفی نامه برای انبار از کارگزاری دریافت شود و با ارائه مدارک به انبار و واریز هزینه های انباردار کالا به خریدار تحویل داده می شود.

معرفی قرارداد آتی سبد سهام و شرایط معامله آن

NFT

قرارداد آتی سبد سهام، قراردادی دوطرفه است که بر اساس آن، خریدار و فروشنده تعهد می‌کنند سهام پایه قرارداد را به قیمت مشخص و در تاریخ معینی در آینده معامله کنند. به‌عبارت‌دیگر، قراردادی است که برای معامله دسته‌ای از سهام مشخص با تعداد مشخص در تاریخی معین (سررسید) بسته می‌شود. قرارداد آتی سهام، به‌طور هم‌زمان از ویژگی‌های سهام و قراردادهای آتی برخوردار است.

همانطور که می دانید از ویژگی بازارهای جهانی دوطرفه بودن آن است؛ یعنی معامله‌گر علاوه بر موقعیت خرید در موقعیت فروش هم می‌تواند کسب سود کند. با توجه به سابقه معاملات بورس کالا در بازار بورس ایران و ابراز علاقه‌مندی برخی فعالان بازار سرمایه به این سبک از معاملات در بخش سهام، امکان معاملات آتی سبد سهام یا آتی شاخص در بازار ایران نیز از تاریخ ۲۵ آذرماه ۱۳۹۷ ایجاد شد.

در حال حاضر در بازار بورس تهران نمادهایی مانند جسی (آتی شاخص ۳۰ شرکت بزرگ)، جبانک (آتی شاخص بانک ها)، جنفت (آتی شاخص فرآورده نفتی) و … قابل معامله است. شایان‌ذکر است که فعال شدن معاملات آتی سبد سهام (شاخص) در بازار سرمایه و شروع فعالیت برخی کارگزاری‌ها، لازم است در این رابطه برخی نکات را به اطلاع مشتریان مشتاق برسانیم.

کارگزاری‌های فعال در معاملات آتی شاخص

در حال حاضر تنها تعداد کمی از کارگزاری‌ها مثل کارگزاری آگاه، کارگزاری بانک سامان، کارگزاری سهم آشنا، مجوز معاملات آتی سبد سهام را از سازمان بورس و اوراق بهادار دریافت کرده‌اند، لذا آن دسته از مشتریانی که عضو این کارگزاری‌ها نبوده و علاقه‌مند به معاملات آتی سبد سهام هستند، باید به کارگزاری‌های مجاز مراجعه و درخواست کد معاملاتی کنند.

نحوه دریافت کد معاملاتی آتی سبد سهام

معاملات آتی سبد سهام با استفاده از کد بورسی شما قابل انجام بوده و مشتریان تنها با امضای فرم‌های مربوطه (بیانیه ریسک قرارداد آتی سبد سهام و قرارداد فی‌مابین سبد آتی سهام) می‌توانند معاملات خود را آغاز نمایند.

سهام در کارگزاری ها

همه متقاضیان انجام این معاملات لازم است برای دریافت نام کاربری و کلمه عبور سامانه معاملاتی مذکور مراحل زیر را طی نمایند.

آموزش معاملات قراردادهای آتی سبد سهام

تعریف

شرکت ها بر اساس ماهیت فعالیتشان تقسیم بندی می شوند . با توجه به شرکت های موجود در هر صنعت و بر اساس میانگین موزون قیمت سهام آن شرکت ها شاخص صنایع مختلف محاسبه می شود . قرارداد آتی سبد سهام بر اساس شاخص صنایع می باشد و نوسانات قیمت این قرارداد هم جهت نوسانات قیمت سهام موجود در هر سبد می باشد.

قرارداد آتی قراردادی دو طرفه است که طرفین قرارداد ( خریدار و فروشنده ) هر دو متعهد به انجام قرارداد می باشند . فروشنده متعهد می شود که در سررسید تعیین شده سبد پایه را به قیمتی که در زمان انعقاد قرارداد تعیین می شود به خریدار بفروشد و خریدار متعهد به خرید آن سبد سهام مطابق مشخصات قرارداد می باشد.جهت جلوگیری امتناع از انجام تعهدات مربوطه توسط طرفین ، وجهی تحت عنوان وجه تضمین مطابق ضوابط دستورالعمل معاملات آتی سبد سهام سازمان نزد کارگزار قراردهند و متناسب با تغییرات قیمت قرارداد آتی این وجه تعدیل خواهد شد .

اشخاصی که پیش بینی می کنند که روند قیمت ها نزولی بوده سعی در خرید موقعیت فروش قرارداد آتی به قیمتی بیشتر از پیش بینی خود را دارند تا از نوسان قیمت موجود کسب سود نمایند . در مقابل در صورتی که اشخاص پیش بینی کنند که روند قیمت در آینده افزایشی خواهد بود سعی در خرید قرارداد آتی با قیمت کمتر از پیش بینی خود را خواهند داشت.

مشخصات قرارداد

دارایی پایه : سبد سهام ( شاخص صنعت) که مبنای قرار داد آتی می باشد .

اندازه قرارداد : اندازه هر قرارداد توسط بورس تعیین خواهد شد و فقط مضرب صحیحی از آن را می توان معامله نمود . ( به صورت مثال اندازه هر قرارداد آتی سبد سهام نماد جبانک 1000 عدد می باشد .یعنی به ازای معامله یک قرارداد آتی جبانک معادل 1000 عدد سبد سهام پایه خریداری خواهد شد .)

ماه قرارداد : ماهی که تسویه قرارداد در آن خواهد بود .

نحوه تعیین قیمت مبنای دارایی پایه : عدد شاخص مربوطه

واحد پولی قیمت : واحد پولی کشور و عموما ریال است.

نوع تسویه در سررسید : تسویه فیزیکی و یا نقدی

ساعات و روزهای معاملاتی : توسط سازمان بورس تعیین می شود

مزایا

می توان با سرمایه اندک سود به نسبت بیشتری کسب کرد: در بازار آتی به‌منظور اتخاذ موقعیت خرید یا فروش، به جای 100 درصد ارزش معامله، فقط درصدي از آن (به‌عنوان مثال 20درصد)، وجه تضمین پرداخت می‌شود

ریسک اعتباری اندك طرفين معامله به جهت نقش کارگزار و اتاق پایاپای

تسویه روزانه سود و زیان : سود و زیان قراردادهای آتی به‌ صورت روزانه به حساب سرمایه‌گذار واریز می‌شود و کسب سود در این بازار بر خلاف بازار سهام، منوط به بستن موقعیت و خروج از بازار نیست

کمک به کارایی بازار به جهت ممکن بودن کسب سود در بازار افزایشی و کاهشی

خروج از بازار و قرارداد قبل از سر رسید با استفاده از ایجاد موقعیت مقابل قرارداد

امکان کشف قیمت بهتر سهام پایه: اطلاعات مفیدی در مورد ریسک، ثبات یا عدم ثبات قیمت در آینده ارائه می‌دهد. به بیانی دیگر ، قراردادهای آتی نشان دهنده انتظارات بازار درباره قیمت‌های آینده سهم پایه قرارداد هستند

سهامداران عمده و سرمایه‌گذارانی که افق سرمایه‌گذاری بلندمدت دارند، می‌توانند از این بازار برای پوشش ریسک ناشی از نوسان قیمت سهام در اختیار خود، استفاده کنند

برای اتخاذ موقعیت فروش، نیاز به در اختیار داشتن سهام پایه نیست و سرمایه‌گذاران می‌توانند بر اساس پیش‌بینی‌های خود، اقدام به فروش کنند

بازار آتی بر خلاف بازار سهام، تحت تاثیر خرید و فروش‌های سهامداران عمده قرار نمی‌گیرد

نقد شوندگی بیشتر به دلیل ماهیت قرارداد آتی نسبت به دارایی پایه

هزینه اندک معاملات نسبت به سهام.

ریسک ها

مهم ترین ریسک این قرارداد عدم شناخت کامل سرمایه گذاران نسبت به این بازار می باشد ( بازار ابزار های مالی مشتقه )

درصورتی که روند حرکت بازار همانند روند مورد انتظار شخص سرمایه گذار نباشد زیان زیادی متوجه سرمایه گذار خواهد شد .بنابر این سرمایه گذار باید هوشیار بوده و زمانی که متوجه شد پیش بینی او از بازار اشتباه بوده است نسبت به تعدیل موقعیت های خود اقدام نماید.

مقدار آموزش معاملات قراردادهای آتی سبد سهام زیان سرمایه گذار ممکن است بیشتر از سرمایه اولیه شخص باشد .

توقف نماد معاملاتی قرارداد آتی سبد سهام

نقدشوندگی بازار : بهترین راه خروج از موقعیت فعلی ، مقصود این است که نماد مربوطه از حجم عرضه و تقاضای بالای برخوردار باشد تا راحت تر بتوانیم موقعیت های خود را تعدیل کنیم.

از قرارداد آتی سبد سهام چه می دانیم و چه کاربردی دارد؟

قرارداد آتی سبد سهام چیست؟

قرارداد آتی یا Futures Contract یک قرارداد دوطرفه است، در این قرارداد خریدار (Long Position) و فروشنده (Short Position) موظف هستند در تاریخ معین شده مقدار مشخصی از کالا یا دارایی را به قیمتی که در زمان قرارداد توافق نموده‌اند، مبادله نمایند همچنین دامنه نوسان روزانه در معاملات آتی بازار برابر است با ۵%(+ یا -). در قرارداد آتی سکه و طلا طرفین متعهد به انجام وظایفی هستند، به عبارت دیگر خریدار متعهد است که مقدار مشخص شده دارایی پایه را خریدار نماید و همچنین فروشنده نیز متعهد است که به فروش دارایی پایه بپردازد. برای اطلاع از اخبار بورس فارکس به سایت نوسان۲۴ مراجعه کنید. اگر یکی آموزش معاملات قراردادهای آتی سبد سهام از طرفین، از اجرای تعهدات خود در رابطه با پرداخت وجه خودداری نماید اتاق پایاپای که بعنوان بازوی مالی بورس شناخته می شود در این بین مداخله می کند زیرا اتاق پایاپای ضمانت مالی کلیه قراردادها را بعهده دارد به زبانی ساده تر می توان گفت که اتاق پایاپای وظیفه تسویه و پایاپای قراردادهای آتی را بر عهده دارد. در قرارداد آتی سکه میبایست برای پیشگیری از ضرر، میزان معینی از سرمایه را برای احتمال روبروشدن با زیان در نظر بگیرید و در صورت رسیدن ضرر به مقدار مشخص پیش فرض موقعیت معاملاتی باز را معکوس کرده و ببندید. زمانی که کارگزار نتواند یک موقعیت باز را ببند از بازار جبرانی جهت بستن موقعیت تعهدی باز در قرارداد آتی استفاده میکند.

کارمزد معاملات قرارداد آتی سهام:

با خرید و فروش قراردادهای آتی سهام درصدی به عنوان کارمزد معاملات از حساب سرمایه گذار آموزش معاملات قراردادهای آتی سبد سهام کسر می گردد. این اوراق معاف از مالیات می باشند. کارمزد معاملات قرارداد آتی سهام به شرح زیر می باشد:

  • کارمزد خرید: ۰٫۱۰۸%
  • کارمزد فروش: ۰٫۱۰۸%

ما در مقاله های گذشته با انواع قرارداد آتی آشنا شدیم:

قرارداد آتی سبد سهام چیست؟

قرارداد آتی سبد سهام یک ابزار جدید در بازار بورس است. دیگرقرارداد آتی سبد سهام، قراردادی آتی است که دارائی پایه آن سبدی از سهام، متشکل از سهام ۳۰ شرکت بزرگ بازار است. قراردادهای آتی سبد سهام هم‌اکنون برای ۷ دارائی پایه که از هفت صنعت پرطرفدار می باشد تعریف شده است که عبارتند از:

  1. آتي شاخص بانک ها
  2. آتي شاخص شیمیایی
  3. آتي شاخص فرآورده نفتی
  4. آتي شاخص کانه های فلزی
  5. آتي شاخص ۳۰ شرکت بزرگ
  6. آتي شاخص فلزات اساسی
  7. آتي شاخص خودرو و قطعات
مزایای معاملات قرارداد آتی سبد سهام:
  • اهرمی بودن
  • پوشش ریسک
  • تنوع سازی تنها با اخذ یک موقعیت
  • عدم توقف نماد قرارداد آتی سبد سهام
  • عدم امکان دستکاری سبد پایه در بازار نقد
  • امکان سرمایه گذاری در سبد سهام شاخص
  • امکان کسب سود از بازارهای افزایشی و کاهشی
نماد معاملاتی قراردادآتی سهام:

ترکیب حرف “ج + شناسه دارایی(شاخص فلزات اساسی) + تاریخ سررسید” که حداکثر ۸ کارکتر است، تشکیل شده است.

انواع سبد سهام در قرارداد آتی:
  • سبد مرجع: سبدی متشکل از اوراق بهادار پذیرفته شده در بورس است که ترکیب سهام موجود در آن دقیقاً با یکی از شاخص های بورسی یکسان است.
  • سبد پایه: سبدی از سهام است که به عنوان دارایی پایه قراردادهای آتی سبد سهام در نظر گرفته می شود. سبد پایه در واقع سبد کوچک شده سبد مرجع است.

نکته! سهام موجود در سبد پایه دقیقاً همان سهام موجود در سبد مرجع باشد.

خرید و فروش در قرارداد آتی سبد سهام:

اولین نماد از ابزار قرارداد آتی سبد سهام نماد جسی ۷۱۲ است که به‌عنوان بر خط در تاریخ بورس سهام ایران شناخته می شود و دارای دو حالت است:

  • اگر درموقعیت کاهش قرار بگیرد یعنی زمان فروش است.
  • اگر در موقعیت افزایشی قرار بگیرد یعنی زمان خرید است.
قیمت جسی ۷۱۲ با نوسانات موجود در بازار:

۱- اگر قیمت جسی ۷۱۲ به مبلغ ۷۱۰۰ ریال کاهش یابد در این حالت شما در موقعیت خرید قرار دارید.

۲- اگر قیمت جسی ۷۱۲ به ۹۵۰۰ ریال افزایش یابد در این حالت شما در موقعیت فروش قرار دارید.

نکته!

    ساعت معاملات آتی سبد سهام روزهای شنبه الی چهارشنبه از ساعت ۰۹:۰۰ الی ۱۲:۳۰ است.

در قرارداد آتی سبد سهام خریدار و فروشنده مبلغی را به عنوان وجه تضمین را به حساب در اختیار خود واریز می کنند و وجهی در خصوص معامله رد و بدل نمی شود.

در قرارداد آتی زمانی که کاهش قیمت را پیش بینی کردید می توانید ابتدا قرارداد را بفروشید و سپس در قیمت پایینتر خریداری نمایید که اختلاف بین دو قیمت فروش و خرید سود شما می شود.

قلم زمینه حکاکی کد ۱۱۱۰

هنری مشخصات: قلم زمینه حکاکی ۱۱۱۰ از جنس فولاد و ضد زنگ می باشد. سایز آن 8 میلیمتر است. مناسب برای حکاکی روی چرم کراست می باشد. ساخت کشور ایران و با کیفیت و ظرافت عالی می باشد. ویدئوی قلم زمینه حکاکی ۱۱۱۰ در آپارات.

منبع کلیپ : وبسایت آپارات -> کانال -> chiyaco-art

تمامی کلیپ ها به صورت امبد در سایت نمایش داده میشوند ، یعنی هر پخش کلیپ به آمار پخش کلیپ در آپارت شما اضافه میکند و برابر با پخش شدن کلیپ در سایت آپارت است(به طور رایگان تعداد پخش کلیپ شما بیشتر میشود).

ایده پردای رویداد: توسعه تجارت آرتام ایرانیان اجرا، هماهنگی و تهیه کننده: توسعه تجارت آرتام ایرانیان سفارش دهنده و کارفرما: گروه شهر خلاق شهرداری مشهد سال اج.

هور حرا، مرتضی آخرتی

ساخت کلیپ انگیزشی آرام زندگی کن با صدای رضا بهرامی ساخته شده در استودیو گاماروم

ساخت ویژوآلایزر پادکست با صدای مریم ماهور ساخته شده در استودیو گاماروم

اموزش ساخت هدفون خرگوشی در ساکورا اسکول!!

^مــسابـقـه اسـلـایم داریم^

ساخت ویژوآلایزر پادکستهای رضا بهرامی ساخته شده در استودیو گاماروم

بازی با اسلایم شنی صورتی

دیگر قرار آن نیست به امروز بازگردید گفتند بس محال است دوباره آغاز گردید هر آنچه ز امروز نیاز فرداست بردارید به هر چه وابسته اید و عشقش سر دارید دست در دس.

ساخت موزیک ویدیو آهنگ پاقدم با صدای رضا بهرامی ساخته شده در استودیو گاماروم

برنامه صبح بخیر ایران شبکه یک

خط زدن ادما هرچیزی واجب تره

مشخصات: قلم زمینه حکاکی ۱۱۱۰ از جنس فولاد و ضد زنگ می باشد. سایز آن 8 میلیمتر است. مناسب برای حکاکی روی چرم کراست می باشد. ساخت کشور ایران و با کیفیت و ظرافت.

ایده پردای رویداد: توسعه تجارت آرتام ایرانیان اجرا، هماهنگی و تهیه کننده: توسعه تجارت آرتام ایرانیان سفارش دهنده و کارفرما: گروه شهر خلاق شهرداری مشهد سال اج.

مقالات مرتبط

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

برو به دکمه بالا