مقایسه ی تحلیل تکنیکال و بنیادین

تحلیل بنیادی یا فاندامنتال چیست ؟

تحلیل بنیادی یا همان تحلیل فاندامنتال یک سهم یا یک محصول ، در واقع برسی ارزش ذاتی آن سهم و یا محصول میباشد . یک تحلیلگر بنیادی پس از انجام تحلیل بنیادی روی یک سهم میتواند تشخیص دهد ارزش ذاتی آن سهم ( بر اساس دارایی ها و میزان سود عملیاتی و فاکتور های دیگر ) چقدر است و پس از محاسبه ی این عدد و مقایسه ی آن با ارزش بازاری آن سهم به این نتیجه خواهد رسید که آیا آن سهم برای ورود مناسب میباشد یا خیر .

البته تحلیل بنیادی یا فاندامنتال بدون تحلیل تکنیکال نمیتواند ابزاری برای ترید کردن در فارکس یا حتی بورس باشد و فقط در کنار تحلیل تکنیکال میتواند نقش موثری را در موفقیت معاملات یک تریدر ایفا نماید .

تحلیل بنیادی یا فاندامنتال در بورس و فارکس :

ماهیت تحلیل بنیادی فارکس با ماهیت تحلیل بنیادی بورس اوراق بهادار ایران بسیار متفاوت میباشد چراکه در بورس فقط سهام شرکتها خرید و فروش میشود ولی در فارکس اکثر معامله گران خود را روی معامله روی جفت ارز ها متمرکز میکنند . بررسی بنیادی جفت ارزها به معنای بررسی ارزش ذاتی یک ارز نسبت به یک ارز دیگر کاری بسیار دشوار و حتی برای بسیاری از تحلیلگران غیر ممکن میباشد و اصولا در بحث تحلیل بنیادی فارکس این موضوع مطرح نمیباشد .

در این آموزش تصویری تحلیل بنیادی یا فاندامنتال در فارکس ، شما با سایتهای اطلاع رسانی خبری و تقویم اقتصادی در بازار فارکس آشنا خواهید شد که رویدادهای اقتصادی دنیا را با مشخص نمودن شدت تاثیر آن بر روی یک ارز یا یک محصول ، همزمان با وقوع ، اطلاع رسانی میکنند و همین موضوع باعث میشود که شما به راحتی از جریان تحولات بنیادی فارکس مطلع شده و فاکتور تحلیل بنیادی یا فاندامنتال را نیز در معاملات خود لحاظ نمایید.

سرفصل های آموزش تحلیل بنیادی در فارکس :

در این بخش مواردی همچون آشنایی با منابع خبری اقتصادی و سایتهای معتبر اقتصادی ، آشنایی با تقویم اقتصادی فارکس و همینطور روش تنظیم زمان سایت های اقتصادی با زمان کشورمان ایران آموزش داده خواهد شد .

جهت مطالعه محتوای کل دوره ( 12 قسمت ) و دانلود آن میتوانید به این صفحه مراجعه نمایید .

جهت مشاهده آموزشهای تحلیل تکنیکال به صورت رایگان ، کانال (( آموزه های مالی رضا گلشاهیان )) را در یوتیوب سابسکرایب نموده و در قسمت آموزش تحلیل تکنیکال میتوانید کلیه فیلم های آموزشی ایشان را مشاهده نمایید.

اصول کلی تحلیل تکنیکال

بازار های مالی مقایسه ی تحلیل تکنیکال و بنیادین جایگاه مهم و جذابی برای کسب درآمد و تولید ثروت محسوب می شوند.این بازار ها زبان خاص خود را دارند و لازمه ی فعالیت و کسب موفقیت در آن ، دانستن زبان آن هاست. در سالیان اخیر فعالیت های علمی بسیاری برای آموزش عمومی تحلیل بازار های مالی به منظور سرمایه گذاری و فعالیت در این بازار ها در دنیا انجام شده است (زاگرس، ۱۳۹۷، ۶)

تحلیل مالی، فرایندی است که طی آن، برآورد مشخصی با درنظر گرفتن شرایط مشخصی از آینده یک دارایی مالی مشخص می شود. (آستانه، ۱۳۹۳، ۱۱۹) در طول تاریخ بازارهای مالی با استفاده از شیوه ها و ابزارهای مختلفی مورد تحلیل قرار گرفته اند.

با گذشت زمان و مشخص شدن شاکله اصلی هر کدام از روش های تحلیل، به مرور طبقه بندی آنها در دو طبقه اصلی تحلیل های بنیادی و فنی(تکنیکال) شکل گرفت.

تحلیل بنیادی یا Fundamental Analysis ، به روشی گفته می شود که طی آن تحلیل گر تلاش می کند، ارزش ذاتی دارایی مالی را برآورد کند و با مقایسه آن با قیمت فعلی بازار دارایی مالی، تصمیم به خرید یا فروش دارایی بگیرد.

اما تحلیل فنی یا تکنیکی، روشی است که در آن از اطلاعات تاریخی قیمت دارایی مالی، برای برآورد قیمت آتی آن استفاده می شود. تحلیل تکنیکال زمانی ظاهر شد که بازارهای مبادلاتی سازمان یافته ای بوجود آمدند. اما معامله گران تا اواخر دهه ۷۰ یا اوایل ۸۰، آن را به عنوان ابزاری مناسب برای کسب پول نپذیرفتند. (داگلاس، ۱۳۸۷، ۲۱)

تحلیل تکنیکال افراد را در تصمیمات سرمایه‌گذاری مرتبط با بازارهای مالی یاری می رساند. در این روش رفتارهای بازار با استفاده از اطلاعاتی مانند حجم معاملات و قیمت سهام مورد مطالعه قرار می گیرد و روند آتی قیمت ها پیش بینی می شود.(افضلی، ۱۳۹۲، ۶)

در یک روز، هفته یا ماه مشخص تعداد مشخصی معامله گر هستند که وارد بازار می شوند. این افراد به منظور کسب سود، معاملات مشخصی را بارها و بارها انجام می دهند. به عبارت دیگر این اشخاص الگوهای رفتاری را به وجود می آورند و گروهی از اشخاص که با یکدیگر و بر یک مبنای ثابت کار می کنند یک الگوی جمعی را به وجود می آورند. این الگوهای رفتاری قابل مشاهده و سنجش هستند و به صورت آماری تکراری می شوند.

تحلیل تکنیکال شیوه ای است که این الگوهای رفتاری را در الگوهای قابل تشخیصی سازماندهی می کند، که در نتیجه با استفاده از آنها می توان احتمال وقوع بیشتر یک احتمال بر دیگری را حدس زد.

در واقع تحلیل تکنیکال این امکان را به وجود می آورد که وارد ذهن بازار شوید و ببینید که چه چیزی با توجه به الگوهای رفتاری بازار محتمل تر است.(داگلاس، ۱۳۸۷، ۲۱)

علم تکنیکال بر اصولی استوار است که از نظریه های چارلزداو، موسس وال استریت ژورنال گرفته شده است و البته به همین خاطر به نظریه داو معروف است.

اصول مطرح شده توسط وی، اساس تمامی روش ها و ابزارهای تکنیکال هستند.

برای بررسی تحلیل تکنیکال این سه اصل را باید به عنوان باور فکری در ذهن تثبیت کرد:

۱ـ همه چیز در قیمت لحاظ شده

۲ـ قیمت ها براساس روندها حرکت می کنند

۳ـ تاریخ تکرار می شود.

می توان گفت، تحلیل تکنیکال براین سه عبارت بنیان شده است.

حال به بررسی این اصول سه گانه می پردازیم:

اصل اول تحلیل تکنیکال:همه چیز در قیمت لحاظ شده است

قیمت برآیندی از نظریات همه شرکت کنندگان در معاملات سهام مربوطه بوده که شامل نوسان گیران، سرمایه گذاران، سبدگردان ها، استراتژیست های بازار، تحلیل گران تکنیکی و بنیادین است که هر کدام می توانند در نقش خریدار یا فروشنده سهام باشند(زنگنه، ۱۳۹۸، ۱۲)

برخی ادعا کره اند که جمله همه چیز در قیمت لحاظ شده است پایه و اساس تحلیل تکنیکال است (مورفی، ۱۳۸۴ ،۲)

یک تحلیل گر تکنیکال به این باور رسیده است که هرچیزی که بتواند در قیمت تأثیرگذار باشد اعم از فاکتورهای سیاسی، فاندامنتالی، جغرافیایی و یا سایر فاکتورها در قیمت یک سهم لحاظ شده است. پس از درک و پذیرش جمله فوق به عنوان مقدمه تحلیل تکنیکال به این نتیجه می رسیم که تحلیل قیمت ها تمام آن چیزی است که ما به آن نیاز داریم.

جان مورفی در کتاب تحلیل تکنیکال در بازار سرمایه بیان می کند که برای اثبات عدم درستی این ادعا، زمان زیادی صرف شده است؛ اما به صورت تجربی و پس از بررسی های مختلف، همچنان هیچ نتیجه ای بر خلاف نظریه گفته شده به اثبات نرسیده است.

همه تحلیلگران تکنیکال به این باور رسیده اند که تغییرات قیمت تابعی از عرضه و تقاضاست.

چنانچه تقاضا بیش از عرضه باشد آنگاه قیمت صعود خواهد کرد و اگر عرضه بر تقاضا پیشی گیرد قیمت کاهش خواهد یافت. این تغییرات اساس تمام پیش بینی های اقتصادی و بنیادی می باشد.

قریب به اتفاق تحلیل گران تکنیکی بر این باورند که نیرویی که جهت عرضه و تقاضا را تغییر می دهد برآیند تغییرات فاندامنتال و مربوط به اقتصاد بازار می باشد و همین نیرو بر قیمت ها تأثیر می گذارد.

در واقع نمودارها هرگز علت بالا یا پایین آمدن قیمت نیستند. بلکه آنها نشان دهنده میزان تأثیر یا عدم تأثیرگذاری عوامل پایه ای بازار هستند.

باید به خاطر داشته باشیم، که تا زمانی که تحلیل گر تکنیکال، به این اصل که همه چیز در قیمت لحاظ شده است، باور داشته باشد، موفق خواهد شد که از بسیاری از افراد باتجربه بازار سود بیشتری کسب کند. (مورفی، ۱۳۸۴ ،۶)

پذیرش جمله همه چیز در قیمت لحاظ شده است به عنوان اولین قدم مساوی است با پذیرش اهمیت بررسی قیمت.

با استفاده از بررسی روند قیمت، به کمک ابزارهای تکنیکی مختلف، یک تحلیل گر می تواند بهترین گزینه ها را تشخیص دهد و انتخاب کند.

یک نکته بسیار مهم را باید در این قسمت اشاره کنیم که با پذیرش این اصل ما درمی یابیم که یک تحلیل گر لزوما نباید از بازار باهوش تر باشد؛ و یا قادر باشد که پیش بینی های عجیبی درباره تغییرات قیمت انجام دهد؛ بلکه او می داند دلایل زیادی برای نوسان وجود دارد و لزومی به دانستن این دلایل برای پیش بینی قیمت وجود ندارد. فقط کافی است که نمودارهای قیمت را بررسی کنیم و به تحلیل متناسب با استراتژی خود دست یابیم.

اصل دوم تحلیل تکنیکال:قیمت ها براساس روندها حرکت می کنند

اگر حرکت قیمت، همیشه بدون روند باشد، کسب درآمد از طریق تحلیل گذشته قیمت بسیار سخت و شاید ناممکن باشد. حرکات قیمت تصادفی نیست و دارای روند است؛ هرچند گاهی حرکت دارای روند خاصی به نظر نمی رسد اما اگر به دید زمانی بلندتری به آن نگاه شود حتما دارای روند خواهد بود. (زنگنه، ۱۳۹۸، ۱۲)

هدف از ترسیم نمودار قیمت، شناسایی روند و پیش بینی جهت حرکت این روند است؛ پیش از آنکه قیمت های آتی، روند آینده را مشخص کنند.

در حقیقت تعداد زیادی از تحلیلگران براین باورند که ماهیت روندها یکسان است و همواره کافی است که روند فعلی را ارزیابی کنیم.

نظریه ثابت شده ای وجود دارد که می گوید: قیمت ها براساس روندها حرکت می کنند و یا به عبارت دیگر قیمت ها دوست دارند که روند فعلی خود را حفظ کنند، به جای آنکه آن را تغییر دهند.

این قانون به نوعی بیان دیگری از قانون اول نیوتن درباره حرکت است. قانون اول نیوتن بیان می‌کند که اگر هیچ نیروی خالص خارجی بر روی یک جسم بدون حرکت وارد نشود، این جسم همچنان بی‌حرکت باقی می‌ماند.

در تعریفی دیگر می‌توان گفت، بدون اعمال نیروی خالص خارجی بر روی جسمی که در یک مسیر مستقیم با سرعت ثابت در حرکت است‌، جسم همچنان به حرکت مستقیم خود در مقایسه ی تحلیل تکنیکال و بنیادین سرعت ثابت ادامه می‌دهد. در بازار بورس می توان این قانون را به این ترتیب بیان نمود که قیمت ها به روند فعلی خود ادامه می دهند، تا زمانی که عوامل بازدارنده حرکت، آنها را متوقف کند.

روندها تا زمانی که عوامل خارجی بر آنها تأثیر نگذاشته جهت خود را حفظ می کنند.

اصل سوم تحلیل تکنیکال:تاریخ تکرار می شود

بخش بزرگی از مباحث تحلیل تکنیکال مشابه روانشناسی در انسان ها می باشد.

به عنوان مثال الگوهای نمودارهایی که یکصد سال پیش ترسیم شده اند، دقیقاً منعکس کننده تأثیر مسائل آن دوره از نظر روانشناسی در روند قیمت ها هستند.

تحلیل تکنیکال معتقد است از آن جایی که احساسات شرکت کنندگان بازار جزء لاینفکی از عوامل نوسانات قیمت است و با توجه به این که روانشناسی جمعی شرکت کنندگان در دوره های متفاوت تقریباً مشابه است بنابراین نوسانات آینده بازار می تواند شبیه به نوسانات گذشته آن باشد.(زنگنه، ۱۳۹۸، ۱۳)

از زمانی که الگوها به خوبی درگذشته عمل کرده اند فرض شده است که در آینده نیز به همان خوبی جوابگو خواهند بود.

پایه و اساس این فرضیه، اصول روانشناسی است که این امر باعث می شود که آنها را به عنوان اصول ثابت بپذیریم و بتوانیم به مقایسه ی تحلیل تکنیکال و بنیادین آنها اعتماد کنیم. به بیانی دیگر: تاریخ تکرار می شود و این کلیدی است برای پیش بینی آینده از طریق تحلیل گذشته؛ و یا اینکه بگوییم، آینده چیزی نیست جز تکرار گذشته.

مقایسه ی تحلیل تکنیکال و بنیادین

You are using an outdated browser. Please upgrade your browser to improve your experience.

شرکت کارگزاری سهام بارز

کاربر گرامی !

با توجه به کاهش ساعت کاری بانک ها به منظور رفاه حال شما و عدم تأخیردر دریافت وجه،خواهشمند است تقاضای وجه خود را حداکثر تا ساعت 13:00 روز کاری قبل از سررسید ثبت نمائید.در صورت تأخیر در ثبت تقاضا بدیهی است پرداخت وجه شما به روز کاری بعد از سررسید منتقل خواهد شد.

جزئیات خبر

چهارشنبه 7 آبان 1399

تحلیل تکنیکال و بنیادی معدنی و صنعتی چادر ملو کچاد

• رشد حاشیه سود ناخالص(رشد فروش بیش از بهای تمام شده بوده است)
• رشد چند برابری وجه نقد عملیاتی که منجر به بهبود عملیات و تسهیل اجرای طرحهای آینده خواهد شد.
• تسویه تسهیلات مالی و کاهش هزینه ها ی مالی
• عدم ریسک افزایش نرخ انرژی بدلیل مالکیت نیروگاه
• طبق پیش بینی شرکت تولید گندله در سال 1402 به 7میلیون تن ودر سال 1403 به 8 میلیون تن خواهد رسید(برآورد تولید در 1400 و1401 ،4میلیون تن می باشد.)
• پتانسیل رشد نسبت قیمت محصولات به شمش فخوز

عکس 2: بررسی گزارش مهر ماه

شرکت در مهرماه موفق به ثبت فروش 2564 میلیارد تومانی شده که نسبت به ماه گذشته 78درصد رشد داشته است.
در مهرماه در مجموع 100756تن فولاد فروخته(63درصد از فروش فولاد صادراتی بوده است)و نسبت به ماه قبل77درصد رشد داشته است.میزان فروش گندله36درصد و کنسانتره 23درصد نسبت به ماه گذشته رشد داشته اند.

نرخ فروش فولاد نسبت به ماه قبل 11درصد،نرخ گندله 51درصد و کنسانتره48 درصد نسبت به ماه گذشته رشد داشته اند

عکس 3: بررسی صنعت و جایگاه سهم کچاد در این صنعت

✅بررسی حاشیه سود ناخالص، خالص و عملیاتی و بازدهی از ابتدا سال ۹۷ و میزان ریزش از ۱۹ مرداد ماه ۹۹ برای سهام گروه استخراج کانه های فلزی.

عکس 4:بررسی گزارش شش ماهه

❇️درآمدهای عملیاتی شرکت در تابستان، 5064 میلیارد تومان و در بهار، 2371 میلیارد تومان بوده که 113% رشد را نشان می دهد، مجموع درآمدهای شرکت در شش ماهه ابتدایی سال 7435 میلیارد تومان بوده که نسبت به شش ماهه ابتدایی سال قبل 50% افزایش یافته است.

❇️ بهای تمام شده درآمدهای عملیاتی در شش ماهه ابتدایی سال 2806 میلیارد تومان بوده و نسبت به مدت مشابه سال قبل تنها 12% افزایش یافته است.

❇️ در شش ماهه ابتدایی سال متوسط نرخ فروش کنسانتره آهن نسبت به مدت مشابه سال قبل 83% ، نرخ گندله 75% ، نرخ فولاد 61% و نرخ آهن اسفنجی 85% افزایش یافته است.

❇️ در شش ماهه ابتدایی سال سود ناخالص شرکت 4629 میلیارد تومان و سود عملیاتی 4598 میلیارد تومان بوده که هردو نسبت به مدت مشابه سال قبل 88% افزایش یافته اند، همچنین سود خالص 4319 میلیارد تومان بوده که نسبت به دوره قبل 62% افزایش یافته است.

عکس 5: بررسی نمودار روزانه کچاد:

✍️قیمت سهم، طی ریزش اخیر، درون کانال رگرسیون نزولی رسم شده قرار دارد،که به کف این کانال و البته کف روند صعودی گذشته برخورد کرده است.

✅حمایت مهم برای این سهم محدوده ۱۳۰۰ تومان میباشد که در صورت رشد،مقاومت های درون کانال مذکور، ۱۶۰۰ و ۱۸۵۰ تومان میباشند.

تحلیل بنیادی شرکت پتروشيمي جم(جم)

شرکت پتروشیمی جم که به اختصار JPC نامیده می شود، بعنوان یکی از بزرگترین واحدهای تولید الفین در جهان، یکی از طرح های توسعه ای شرکت ملی صنایع پتروشیمی ایران در سال 1379 در منطقه ویژه پتروشیمی پارس در عسلویه بوده‌است که عمدتا به منظور تولید الفین ها و پلی اتیلن های سبک خطی و سنگین تاسیس گردیده است. شرکت پتروشیمی جم دارای واحدهای تولیدی گوناگون با ویژگی‌های خاص است که از آن جمله می‌توان واحدهای الفین، پلی اتیلن سنگین، پلی اتیلن خطی، بوتادین، بوتن-1 را نام برد که ضمن ایفای نقش برجسته در زنجیره طرح‌های مگا سایز منطقه ویژه اقتصادی پارس توانسته سهم خود را در بازارهای منطقه و جهان کسب و مورد توجه بازیگران اصلی صنعت پتروشیمی قرار گیرد.

موقعیت جغرافیایی شرکت

شرکت پتروشیمی جم، در زمینی به مساحت تقریبی 77 هکتار، که 41 هکتار آن از طریق خشک نمودن دریا استحصال شده‌است در منطقه ویژه اقتصادی انرژی پارس قرار دارد. این منطقه بر اساس مجوز صادره از سوی شورای عالی مناطق آزاد به منظور بهره‌برداری از منابع هیدروکربنی حوزه پارس جنوبی و انجام فعالیت‌های اقتصادی در زمینه نفت و گاز و پتروشیمی تاسیس شده است. پتروشیمی جم در چارچوب برنامه سوم توسعه اقتصادی کشور به منظور بهره‌برداری اقتصادی تر از میدان گازی پارس‌جنوبی بعنوان یکی از پروژه‌‌های پتروشیمی جهت اجرا در این ناحیه پیش‌بینی شده است.

این شرکت که به عنوان طرح الفین دهم شناخته شده است، یکی از بزرگترین و مهمترین پروژه‌های پتروشیمی در منطقه است که محل استقرار آن در نقشه در مجاورت طرح‌های فازهای گازی و پتروشیمی مشخص شده است. سهولت دسترسی به خوراک، سوخت و مواد اولیه، استفاده از امکانات جاده‌ای و حمل و نقل دریایی، وجود فرودگاه، دسترسی به آب مورد نیاز و همچنین کمک به توسعه و عمران مقایسه ی تحلیل تکنیکال و بنیادین استان بوشهر به عنوان قطب صنعت پتروشیمی در کشور، و همچنین ایجاد ارزش افزوده و جلوگیری از سوزانیده شدن گازهای همراه نفت، ویژگی‌هایی است که انتخاب این مکان را برای احداث مجتمع‌های پتروشیمی بارز نموده و آن را به یکی مقایسه ی تحلیل تکنیکال و بنیادین از مبادی صادرات غیر نفتی کشور مبدل نموده است.

سهامداران

سرمایه شرکت طی آخرین افزایش سرمایه در سال99، به مبلغ 1,800 میلیارد تومان می باشد. ارزش بازار شرکت در حال حاضر حدود 66 هزار میلیارد تومان می باشد.

ترکیب فروش

در میان محصولات، بیشترین سهم در فروش به ترتیب مربوط به اتیلن، پلی اتیلن سنگین و پروپیلن می باشد. به ترتیب اتیلن، پلی اتیلن سنگین و پلی اتیلن سبک بیشترین ارزش افزوده را در سال جاری برای شرکت ایجاد کرده اند.

فروش صادراتی

نمودار فوق سهم فروش صادراتی شرکت در سال 98 را نشان میدهد. حدود 67 درصد فروش شرکت در داخل و مابقی صادراتی میباشد.

مبلغ فروش

فروش شرکت در سال های 93 و 94 دچار کاهش شده اما در سال های بعدی بهبود یافته و در سال 97 توانسته فروش 8,5 هزار میلیارد تومانی را محقق کند.

جم در سال منتهی به اسفند 98، توانسته با افزایش حدود 59 درصدی فروش 13,5 میلیارد تومانی را محقق کند.

مقدار فروش

نمودار فوق روند مجموع مقدار فروش جم را نشان میدهد. مجموع مقدار فروش شرکت در سال 98 نسبت به دوره مشابه سال گذشته، افزایش حدود 16 درصدی داشته است.

روند متوسط نرخ فروش

نمودار فوق مقایسه روند متوسط نرخ فروش محصولات و نرخ نفت را نشان می دهد. نرخ فروش محصولات در داخل براساس معاملات بورس کالا و نرخ فروش صادراتی براساس نرخ های جهانی تعیین میشود. همبستگی قیمت فروش محصولات شرکت با قیمت نفت به سادگی قابل مشاهده است و این شدت وابستگی یکی از منابع ریسک عملیاتی شرکت است.

فروش محصولات صادراتی شرکت بصورت CFR و از لحاظ محاسباتی براساس پایه نرخ های جهانی طبق نشریات معتبر بین المللی ICIS و مشتریان ذیربط از طریق شرکت فرعی توسعه انرژی پادکیش انتخاب گردیده وانتقال وجوه براساس مقررات ابلاغی مراجع ذیصلاح الزاما از طریق عرضه در سامانه نیما توسط کارگزاران ارزی صورت پذیرفته است.

مبنای قیمت فروش داخلی محصولات تبادلاتی فی ما بین مجتمع ها براساس نرخ های اعلامی توسط انجمن صنفی کارفرمایی صنعت پتروشیمی و محصولات پلیمری طبق قیمت فروش محصولات در بورس کالا در محدوده زمان بارگیری و حمل براساس دستورالعمل فروش و مصوبات هیئت مدیره تعیین میگردد.

حاشیه سود

حاشیه سود شرکت در سال 98 کاهش یافته است.

هزینه عمومی و فروش

در نمودار فوق روند نسبت هزینه عمومی و فروش به فروش نشان داده است. این نسبت در سال 94 در حدود 11 درصد فروش بوده است به این معنی که حدود 11 درصد از مبلغ فروش در سال 94 صرف این هزینه شده است. در سال های اخیر روند این هزینه بهبود یافته و در سال 98 به 5 درصد فروش رسیده است.

هزینه مالی

هزینه مالی شرکت روند کاهشی داشته است.

بهای تمام شده

عمده بهای تمام شده شرکت مربوط به مخواد مستقیم می باشد که در ادامه به آن خواهیم پرداخت.

مواد مستقیم

خوراک شرکت شامل خوراک مایع و خوراک گازی میباشد. برش سبک و اتان حدود 70 درصد مواد اولیه را تشکیل میدهند. پتروشیمی جم در تعادل با سایر پتروشیمی ها و مجتمع های منطقه، گاز مورد نیاز را از مجتمع پارس جنوبی و بخش عمده خوراک فاز مایع از دو پتروشیمی پارس و نوری و مابقی را از مجتمع های آریا ساسول، مروارید و کاویان تامین میکند.

نرخ خرید مواد اولیه از شرکت پتروشیمی برزویه و پارس بر مبنای FOB-5% خلیج فارس و خرید اتان از مجتمع گازی پارس جنوبی براساس نرخهای اعلامی معاونت برنامه ریزی و نظارت بر منابع هیدرو کربوری وزارت نفت بر پایه نرخهای ارز تعیین شده از سوی مراجع قانونی بوده است. ضمنا افزایش مبلغ مواد مصرفی عمدتا ناشی از افزایش نرخ ارز و همچنین افزایش مقداری خرید خوراک بوده است.

بررسی عملکرد در سال جاری

روند مقدار فروش

مقدار فروش شرکت در مجموع 11 ماهه، 8 درصد بهتر از دوره مشابه سال گذشته بوده است.

روند مبلغ فروش

نمودار فوق روند ماهانه مبلغ فروش شرکت در سال های 98 و سال 99 نشان می دهد. نمودار فوق بر مبنای گزارش ماهانه منتشر شده توسط شرکت رسم شده است. شرکت در مجموع 11 ماهه فروش حدود 23,5 هزار میلیارد تومانی را محقق کرده است که در مقایسه با دوره مشابه افزایش حدود 95 درصدی را نشان میدهد.

نرخ فروش

نمودار فوق متوسط نرخ فروش شرکت، به صورت ماهانه از ابتدای سال 98 تا بهمن ماه سال 99 را نشان میدهد. همانطور که در نمودار نیز مشاهده می شود.

تحولات نفت

نرخ محصولات

طرح های توسعه

صورت سود و زیان

با توجه به مفروضات ذکر شده، سود حدود 480 تومانی برای سال 99 برآورد شده است. برای سال 1400 نیز سود حدود 450 تومانی برآورد شده است. اما با توجه به نوسانات نرخ نفت و نرخ ارز در ادامه جدول حساسیت هر سهم نیز آورده شده است.

تحلیل مقایسه ی تحلیل تکنیکال و بنیادین حساسیت

تحلیل حساسیت فوق بر مبنای مفروضات سود کارشناسی 1400 به ازای تغییر در قیمت نفت خام و نرخ تسعیر دلار می باشد. لازم به ذکر است، احتمال انحراف در این داده ها وجود دارد و نباید به عنوان معیار محاسبات کارشناسی قرار گیرد. بلکه تنها در چارچوب مفروضات بیان شده قابل استفاده است.

تحلیل قیمت بیت‌کوین برای هفته‌ی پیش رو

به نظر می‌رسد بیت کوین در این هفته مراحل اولیه بازیابی خود را آغاز کند؛ آلتکوین‌ها نیز می‌توانند از این نظر، دنباله‌روی بیت کوین باشند.

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز به نقل از کوین تلگراف، خرس‌ها (معامله‌گرانی که به دنبال کاهش قیمت‌ها هستند) در تلاش هستند تا رکورد 9 کندل قرمز متوالی هفتگی بیت کوین (BTC) را به ده هفته افزایش دهند، ولی گاوها (معامله‌گرانی که به دنبال افزایش قیمت‌ها هستند) نیز تلاش می‌کنند تا از بروز این اتفاق بد جلوگیری کنند. با این‌که احساسات بازار هم‌چنان منفی باقی مانده است، برخی از تحلیلگران مشهور پیش‌بینی می‌کنند روند نزولی بیت کوین در محدوده‌ی کف 25000 تا 27000 دلار به پایان برسد و پس از آن، به روند صعودی تبدیل شود.

داده‌های گلس‌نود نشان می‌دهند که پول هوشمند (سرمایه‌ی معامله‌گران حرفه‌ای) ممکن است وارد بازار شده و صرف انباشت بیت کوین شود. جریان خروجی خالص از صرافی‌های اصلی ارزهای دیجیتال در 3 ژوئن (13 خرداد) به 23286 بیت کوین رسید - بالاترین میزان از 14 می (24 اردیبهشت).

بیت کوین در 1 ژوئن (11 خرداد) به زیر میانگین متحرک نمایی 20 روزه (30,459 دلار) سقوط کرد. گاوها تلاش کردند در 2 و 3 ژوئن (12 و 13 خرداد) قیمت را به بالای میانگین متحرک نمایی 20 روزه برسانند، ولی خرس‌ها تسلیم نشدند.

خرس ها تلاش خواهند کرد تا قیمت را به زیر سطح حمایت قوی 28630 دلار برسانند. چنان‌چه آن‌ها در این کار موفق شوند، بیت کوین (BTC) ممکن است تا حمایت کلیدی 26700 دلار کاهش یابد. انتظار می‌رود خریداران با تمام توان از این منطقه حمایتی دفاع کنند؛ زیرا در صورت عدم موفقیت، ممکن است روند نزولی از سر گرفته شود.

در روند صعودی، گاوها باید قیمت را به بالای 32659 دلار رسانده و در آن‌جا حفظ کنند تا بتوانند ثابت کنند یک روند صعودی جدید در حال شکل‌گیری است. این مومنتوم صعودی می‌تواند باعث یک شکست صعودی شود و قیمت را بالاتر از میانگین متحرک ساده‌ی 50 روزه (33778 دلار) ببندد. آن‌گاه بیت کوین می‌تواند به هدف 36688 دلار و پس از آن، به 40000 دلار برسد.

نمودار 4 ساعته نشان می‌دهد که محدوده‌ی عمل قیمت بیت کوین تنگ و تنگ‌تر می‌شود. با این‌که گاوها قیمت را به بالای میانگین متحرک نمایی 20 روزه رساندند، ولی در میانگین متحرک نمایی 50 روزه با مقاومت سختی روبه‌رو هستند. این نشان می‌دهد که خرس‌ها در سطوح بالاتر با قدرت در حال فعالیت هستند.

امتیاز مثبت گاوها این است که آن‌ها اجازه نداده‌اند قیمت به زیر سطح حمایت 29282 دلار برسد.

چنان‌چه قیمت از سطح فعلی بالاتر برود و خط روند نزولی را به سمت بالا قطع کند، گاوها تلاش خواهند کرد بیت کوین را به میانگین متحرک ساده‌ی 200 روزه هدایت کنند. برعکس، اگر قیمت به زیر 29282 دلار برسد، توقف بعدی می‌تواند 28630 دلار باشد.